预定利率调整 - 中保协公布普通型人身险产品预定利率研究值为1 99%，触发下调条件为连续2个季度高于研究值25个基点[1][3][6][8] - 国寿、平安、太保等头部险企自9月起调整预定利率最高值：普通型2 0%、分红型1 75%、万能型1 0%[2][9][16][17][18] - 2023年以来预定利率第三次下调，普通型产品一次性下调50个基点，幅度显著[19][20][22][26] 利率调整机制 - 动态调整机制要求普通型产品预定利率连续2季度高于研究值25个基点时需在2个月内完成产品切换[23] - 三大参考利率（5年期LPR、5年定存利率、10年期国债收益率）持续下行，5年定存利率累计下调135个基点至1 3%[29][31][32] - 行业考虑长期利率下行趋势及"开门红"筹备期，避免频繁调整利率[32] 分红险发展 - 分红险预定利率仅下调25个基点至1 75%，与普通型产品利差缩减至25个基点[33][34][35][36] - 分红险有利于险企增加权益投资，提升浮动收益，符合"保底+浮动收益"产品转型方向[38][41] - 2024年10月后销售的分红险新产品中94%实现率超100%，客户实际收益率达3 05%[42][43][49][50][52] 产品切换准备 - 部分公司已提前布局1 75%分红险和1 0%万能险产品，如同方全球、光大永明等[54][56] - 金融监管总局发布差异化分红险监管要求，推动产品多样化发展[57] - 行业投资收益率提升至7 21%，为分红险实现率提供支撑[44][47]