2025年一季度 85家财险公司 保费排名 ①车险保费排名 "老三家"承保车辆增加 大家、泰康、众诚等增速快 比亚迪保险手续费极 低、赔 付高 ②非车险保费排名 平安非车险增速超14% 众安、 中原、紫金、京东安联 锦泰等非车险增速连续3年超10% 1 2025年一季度 65家车险 保费排名榜 85家非车险 保费排名榜 | ALL | | --- | | Bar T | | 章 | | 1 1) 2 . œ | | 1 標 | | œ 6 1 | | 家 | | 序号 | 公司简称 | 车险 | 序号 | 公司简称 | 非车险 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 签单保费 | | | 签单保费 | | | 人保财险 | 716.96 | 7 | 人保财险 | 1,091.58 | | 2 | 平安产险 | 266 2.10 | 2 | 太保财险 | 348.79 | | 3 | 太保财险 | 284.43 | 3 | 平安产险 | 323.62 | | 4 | 国寿财产 | 160.76 | ব | 中华联合 | 147.68 | | | 中华联合 | ...

监管动态 - 医保局和卫健委联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，首次将商业健康保险创新药目录纳入医保调整方案，重点纳入创新程度高、临床价值大、患者获益显著的创新药 [5] - 金融监管总局拟定非车险业务严格执行经备案的保险条款和费率，不得通过特别约定等方式实质改变条款责任或变相降低费率 [6][7] - 金融监管总局要求非车险业务"见费出单"，原则上首期保费不低于总保费的25%，分期期数根据保险期限设定 [8][9] - 2025年5月全国原保险保费收入3.06万亿，江苏以3151亿居首，广东、山东等9地破千亿 [10] - 浙江支持保险公司开发大宗商品特色保险产品，北京试点医保商保直赔实现秒级报销 [12][13][14] 公司动态 - 泰康人寿百亿试点资金完成首笔交易，重点布局高股息资产和产业升级领域 [18][19] - 利安人寿增持江南水务5.03%股份，中邮人寿受让东航物流5%股权 [20][21] - 瑞众人寿减持中信银行H股套现2330万港元，持股比例降至4.99% [22] - 国寿资产首只全球配置产品成立，涵盖五大资产类别并首次布局黄金ETF [23] - 平安人寿成立33.01亿私募股权基金，中国人保全年分红79.6亿 [24][25] - 中国人寿上半年寿险赔付302亿，新华保险赔付73亿 [27][28] 行业趋势 - 2025年险资举牌达19次接近去年全年水平，主要追求长期稳定收益 [40] - 三季度人身险预定利率或下调50bp，上半年行业增资近500亿 [41][42] - 险资上半年调研A股9335次，重点布局绿色能源、数字经济等领域 [43] - 保险系私募加速入市，总规模预计达2220亿，聚焦高股息标的 [44] - 2024年全球保费增长8.6%，中国市场增长11.2%达7540亿欧元 [46] - 健康险市场向"服务型产品"转型，带病体保险规模突破120亿 [51][52] 产品创新 - 众安保险发布"众民保百万医疗险2025版"，拓展门诊手术保障 [55] - 全国首单"低空运营管理责任保险"落地江苏，覆盖运营管理风险 [56] - 国寿财险在武汉首创"药研保"综合保险，覆盖药品研发关键环节 [58]

财险行业累积回报率分析 - 行业累积回报率定义：采用(期末净资产-股东累积投入+累积分红)/股东累积投入的公式计算，反映公司长期资本回报能力[7] - 2009-2024年行业整体表现：累积归母净利润5985亿元，股东投入3425亿元，净资产7338亿元，累积分红2103亿元，行业累积回报率181.7%（年化14.3%）[8][10] - 头部效应显著：老三家（人保/平安/太保）累积回报率745.9%，投入758亿元盈利5658亿元；中型公司（4-10名）回报率51.4%；小型公司仅2.3%[13][15][16] 公司层面数据表现 - 73家样本公司中44家仍累积亏损，占比超60%，行业平均值27%但中位数为-14.7%[18][20] - 回报率前十名：人保财险960.4%（年化11.3%）、平安产险811.3%（年化10.1%）、华泰财险242.3%（年化9.2%）等[29] - 年化回报率分布：呈现正态分布特征，平均值-1.6%，仅两家公司年化回报超10%[25][26] 数据统计说明 - 统计范围：剔除农险/自保等特殊类型公司后覆盖73家财险公司，数据区间为2009-2024年[12] - 数据调整：对盈余公积转增资本做调增处理，并因平安股票回购调整77.6亿元投入额计算[7][25] - 局限性：2009年前分红数据缺失可能低估部分公司回报率，尤其影响老三家数据[22] 其他数据更新 - 新增2024年意外险产品经营数据[36] - 新增17家公司2025年分红险红利实现率数据[37] - 补充2024年6月高管任职批复及近期处罚数据[38]

寿险新业务获取费用率分析 - 新业务获取费用率计算公式为当期初始确认保险合同的保险获取现金流量除以当期初始确认保险合同未来现金流入现值，其中续期佣金是否计入保险获取现金流量存在会计政策争议[1][12] - 2024年12家寿险公司汇总的新业务获取费用率为8.4%，同比下降0.8个百分点，同期新业务利润率为8.7%，同比下降0.4个百分点[1][17][19] - 亏损合同的新业务获取费用率为5.7%，非亏损合同为8.7%，表明优质业务需要更高获取成本[3][19] 头部寿险公司表现 - 平安寿险以11.9%的新业务获取费用率位居榜首，太保寿险9.9%和太平人寿9.6%分列二三位[3][19] - 中国人寿2024年新业务获取费用达626.7亿元规模最大，平安养老仅1.0亿元规模最小[15] - 12家公司新业务保费收入现值为8120.9亿元，中国人寿规模最大[16] 渠道影响分析 - 受银保渠道"报行合一"政策影响，新华保险、中邮人寿等4家公司新业务获取费用率下降2.5个百分点[3][22] - 银保渠道为主的公司如中邮人寿、阳光人寿获取费用率相对较低[21] - 头部公司主渠道仍以个代渠道为主，可能为优质业务投入更高市场成本[4][26] 费用率与利润率关系 - 新业务获取费用率越高并不意味着利润率越低，两者呈现正相关关系[6][7] - 2024年数据显示获取费用率高的公司新业务利润率也更高，与传统认知相悖[24][26] - 该现象可能与个代渠道环境下对优质业务的差异化投入策略有关[4][26]

声明：本系列文章基于原期刊目录和摘要内容整理而得，仅限于读者交流学习。如有侵权，请联系 删除。 本文基于以下论文整理而得： https://mytopinsuranceblogs.com/major-challenges-facing-insurance-industry/ 作者： Friedrich Karl 2025年现代保险业面临的十大挑战 现代保险业正经历着风浪，面临着技术颠覆、法规变化、人口结构转变及客户需求演变带来的多重 挑战。 保险业的关键挑战有哪些？人工智能和技术能否帮助我们解决这些问题？ 保险业长期以来被视为金融稳定的基石，为个人和企业提供抵御未知风险的保护。然而，近年来， 保险行业正面临人口结构变化、新兴技术和消费者期望演变带来的一系列挑战。 本文将探讨现代保险业面临的十大挑战，并通过真实案例和数据说明这些问题的严重性。 1 颠覆性技术与保险科技（Insurtech） 技术的快速发展为保险业开启了创新时代。保险科技（Insurtech）指以技术驱动的保险初创企业， 它们通过提供更个性化、高效和以客户为中心的保险解决方案重塑行业。这些企业利用人工智能、 大数据分析和物联网（IoT）优化流程、 ...

金融监管总局拟执行非车险"报行合一"政策 核心观点 - 金融监管总局拟对责任险、企财险等10余类非车险实施"报行合一"政策，以解决低费率、高费用、责任泛化三大顽疾，优化行业考核导向[1][11][25] - 政策将分两阶段实施：2025年8月1日起新产品需合规，存量产品分批完成重新备案[14][15] - 涉及险种2023年保费占比约20%，其中责任险规模最大（1268.46亿元，占比8%）[18][19][20] - 近五年非车险累计亏损约400亿元，21家专营公司中11家综合费用率超40%[8][32] 政策具体内容 1. 实施范围与节奏 - 覆盖除车险、农险等5类外的10余险种，包括责任险、企财险（595.8亿元）、保证险（296.89亿元）等[19] - 分步骤推进：新产品2025年8月强制合规，存量产品如企财险、雇主责任险分批整改[14][15] 2. 考核机制改革 - 降低保费规模、增速考核权重，提升合规、质量效益指标占比[1][23] - 要求公司建立费率回溯机制，偏差过大需停售产品[37] 3. 费用管控措施 - 明确备案需包含附加费率、逐单手续费率上限[36][37] - 出台"七不得"禁令：禁止虚挂中介业务、虚列会议费等套费行为[38][39] - 责任险费率近五年显著下降，保费增长13%但保额增速更快[29] 4. 配套制度创新 - 推行"见费出单"：首期保费不低于25%，分期缴费最长间隔6个月[42][44] - 行业协会将制定示范条款，精算协会测算行业基准纯风险损失率[48] 行业现状与政策背景 - 非车险亏损主因：中小公司定价能力弱，市场陷入低费率（如责任险）、高费用（部分公司费用率277%）竞争[9][31][35] - 对比车险"报行合一"成效：费用率降至24%，实现承保盈利[7][33] - 人身险先行试点效果：2024年行业利润增长，新业务价值率提升[5]

2025年医保目录调整 首度纳入"商保创新药品目录" ①医保报销不了的创新药 可进入"商保创新药目录" ③推动同步结算、数据协同 医保、商保"双目录"时代到来 1 2025年医保目录调整 首度纳入"商保创新药品目录" 1. 医保、商保"双目录"时代到来！推动同步结算、数据协同... 今日，医保局就近日下发的《支持创新药高质量发展的若干措施》，召开新闻发布会。 会上，围绕商业健康险，提到了很多保险人近年来格外关注的内容。 比如，医保外用药、商保医保同步结算、医保数据赋能商业健康险产品等. . . 商业保险进行报销，与医保协同 ②考虑DRG/DIP支付方式 商保创新药目录，给予"三除外"支持 同日，医保局还下发《2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业 健康保险创新药品目录调整工作方案（征求意见稿）》。 这标志着业内期盼已久的，商业健康险创新药目录，终于要来了！ 2. 2025年医保目录调整： 首度纳入"商保创新药品目录"! 值 得 注 意 的 是 ， 虽 然 ， 自 2018 年 以 来 ， 医 保 局 已 经 连 续 7 年 开 展 医 保 药 品 目 录 动 态 调 整，详见上图。 但是 ...

分红险市场概况 - 行业分红险保费预计将重回50%以上占比水平[1][46] - 2013-2023年行业整体分红险保费复合增长率为-1.4%，2023年总规模达7090亿元[7] - 分红险曾长期占据人身险市场60%份额，但2023年占比降至21%[8][48] 头部公司表现 - 泰康人寿2023年分红险保费达1222.5亿元，十年复合增长率8.6%，市场份额17.2%[3][19] - 中国人寿、平安寿险、太保寿险2023年分红险保费分别为836.3亿、627.3亿、592.5亿[3] - "老六家"合计市场份额从57.5%降至20.6%，但仍是行业转型基础[22][24] 外资公司发展 - 友邦人寿分红险保费131.4亿元，十年复合增长率15.2%[33] - 中宏人寿、招商信诺、交银人寿复合增长率均超17%[33][34] - 外资公司在前20名中占据6席，其中5家排名显著上升[32] 2024年新趋势 - 中邮人寿2款新产品2024年保费已超200亿元[40][43] - 平安分红险实现正增长，新华、太保新单快速增长[27][28] - 31家公司已将分红险新产品列入前五大热销产品[42] 产品结构变化 - 健康险十年复合增长率18%，市场份额从11%提升至19%[48] - 分红险产品从短期转向长期，如泰康主推产品保险期间延长[20] - 行业预计分红险占比将回升至50%但难达历史峰值[49]

监管动态 - 六部门联合发文支持优化养老保障体系，鼓励研发长期限、有收益率的个人养老金专属产品，推动商业保险年金、健康险、长期护理险及老年旅游保险创新[5] - 两部门发布普惠金融高质量发展实施方案，提出16条措施加强普惠保险体系建设，推进产品供给和服务优化[6] - 央行提出探索常态化制度安排，利用证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款维护资本市场稳定[7] - 人社部明确个人养老金领取按3%统一税率纳税，不区分本金与收益部分[8] - 医保局首次将商保创新药目录纳入2025年医保目录调整方案，强化商保在多层次医疗保障中的作用[9][10] - 上海十部门联合印发养老金融服务方案，加大银发经济融资支持，健全养老保险"三支柱"体系[13] 公司资本运作 - 平安人寿半年内三度举牌招行H股，持股比例达15%，凸显险资对高股息银行板块的战略布局[16] - 中国平安增持农业银行H股2.21亿港元，持股比例升至16.09%[17] - 中国人寿联合中核等成立15.01亿合伙企业，其中国寿认缴12亿[19] - 中邮人寿获友邦保险联合注资39.8亿，注册资本增至326.43亿跃居行业第四，友邦持股比例维持24.99%[21][22] - 众安保险启动39亿港元战略增资，重点投向金融科技创新[24] - 险企年内通过增资发债补充资本金近700亿，其中发债规模达603.6亿，同比增长95%[47] 行业趋势与投资动向 - 险资年内举牌17次，16次集中在H股市场，平安人寿三度举牌招行H股，H股成险资主战场[48] - 六成保险机构计划2025年加大港股投资，香港占险资境外投资余额51%，2024年港股通平均收益率达15%[52] - 险资加码不动产投资，年内新增48亿投向绿地外滩中心等项目，追求长期稳定收益[49] - 长护险试点城市扩至49个，参保人数超1.8亿，但面临筹资、服务标准化等挑战[53] 产品与服务创新 - 国寿寿险推出鑫享鸿盈和鑫越稳赢两款年金险，分别提供四重和三重保障[55] - 泰康保险与武汉大学共建临床学院，深化医教研一体化合作[30] 人事变动 - 平安老将余宏出任友邦人寿总经理，全面负责战略与运营[34] - 工行浙江分行副行长包伶捷拟任工银安盛总裁[35][36] - 太平人寿70后副总王旭泽接棒赵峰任临时负责人[37] - 太保寿险常务副总王光剑退休，结束27年任职[45]

寿险新业务利润率分析 - 新业务利润率计算公式为（当期初始确认保险合同服务边际-初始确认的亏损）/当期初始确认保险合同未来现金流入现值，该指标能直观反映每100元保费中形成的利润 [1][10] - 2024年12家寿险公司整体新业务利润率为8.2%，同比提高1.2个百分点，反映行业盈利能力增强 [3][18] - 太平人寿以11.8%的新业务利润率位居榜首，中邮人寿11.5%和太保健康10.4%分列二三位 [4][17] 头部公司表现 - 中国人寿2024年新业务保费收入现值达8121亿元，规模居行业首位 [1][12] - 平安寿险新业务利润率为8.7%（公司披露为9.0%），其新业务价值率22.7%与实际利润率存在显著差异 [5][22] - 平安养老出现异常值，新业务利润率为-1.3%，主要因亏损合同组初始确认亏损超过服务边际 [20] 指标比较 - 新业务价值率因分子分母不匹配（包含未来现金流现值/仅首年保费）导致虚高，如友邦56.1%的价值率不代表真实利润率 [6] - 新业务利润率与传统行业销售净利率可比，例如平安寿险8.7%意味着每100元保费产生8.7元利润 [5][11] - 新准则下披露的保险合同负债明细使利润率计算成为可能，包括未来现金流入现值和服务边际等关键数据 [7][10] 数据来源与方法 - 分析基于12家公司年度信息披露报告中"未采用保费分配法计量的保险合同"附注数据 [12] - 计算排除了采用保费分配法计量的短期险业务，与公司全口径披露存在差异 [24] - 权重计算采用各公司保费现值作为基准，增强行业汇总数据的代表性 [18]