核心观点 - 智能化驾驶（智驾）已成为消费者购车的前三重要因素，23%车主将其视为第一购车因素，12%视为第二，27%视为第三 [3] - 不同品牌消费者对智驾的重视程度差异显著：特斯拉88%，华为系80%，理想75%，小鹏70%，比亚迪和小米均为20% [3] - 智能化正处于"黎明前黑暗"阶段，预计2025Q4开始VLA模型上车将引领智驾进入实质性新阶段 [7] - 城市NOA级别智驾在国内新能源乘用车月度渗透率预计到2025年底突破30% [8] - Robotaxi商业化成功大概率是智能化产业真正爆发的标志性事件 [9] 研究方法论 - 基于抽样原则，选取7大品牌17款车型75名真实车主进行累计37.5小时一对一访谈 [2] - 访谈围绕购车动机、购车因素、购车前后对智能化预期变化和体验感受等核心问题展开 [2] - 样本量筛选原则包括控制汽车行业从业相关和金融类车主比例在5%以内 [23] - 采取一对一线下和线上访谈结合的方式，单个用户访谈时间平均30分钟 [23] 消费者购车因素分析 - 第一购车因素排序：智驾23%，颜值21%，空间11% [49] - 第二购车因素排序：颜值16%，智驾12%，价格11% [51] - 第三购车因素排序：智驾27%，价格20%，颜值9% [53] - 特斯拉88%车主将智驾纳入前三因素，华为系80%，理想75%，小鹏70%，比亚迪和小米均为20% [56] 智驾用户画像 - 科技爱好者占比30%，主要分布在特斯拉、华为和小鹏品牌 [4] - 通勤距离较长或经常远途出行者占比20-30%，在各品牌分布广泛 [4] - 新手司机占比22%，以年轻车主尤其是女司机为主 [4] - 特斯拉用户多为科技爱好者，坚定认为纯视觉方案优于激光雷达 [5] - 华为系用户经济实力较好且远途出行多，特别期待智驾缓解驾驶疲劳 [6] 品牌用户画像 - 特斯拉用户：科技爱好者且有主见，认为特斯拉智驾最好 [5] - 华为系用户：先看智驾再看其他属性，相信激光雷达方案更优 [6] - 小鹏用户分为两类：MONA车主先看颜值再看智驾，G/P/X系列车主先看性价比再看智驾 [6] - 理想用户：先看空间舒适性再看智驾，关注家人用车需求 [6] - 小米用户：先看颜值再看其他属性，智驾纳入前三的是少数派 [6] - 比亚迪用户：务实注重性价比，认为智驾"有比没有更好" [6] 行业发展趋势 - 2024Q2-2025Q1是汽车智能化"端到端"上车效果提速阶段 [7] - 2025Q2-Q3预计是汽车智能化阶段性"表面放缓" [7] - 城市NOA渗透率从2024年1月的7.8%上升到22% [18] - 25万元以上中高端市场是城市NOA渗透率提升的核心推动力 [8] - Robotaxi一旦突破技术-成本瓶颈，C端无人车需求或一触即发 [9] 投资建议 - 看好算力-算法-数据能够形成闭环能力的企业 [10] - 关注未来有望参与Robotaxi运营的网约车平台 [10] - 看好智能化产业链硬件企业，包括域控制器、线控底盘等 [10]