公募基金市场动态 - 公募基金规模首次突破34万亿元，截至6月底资产净值达34.39万亿元，债券型基金增长5100亿元，股票型和混合型基金均增长超1200亿元，货币型基金下降1600亿元，反映投资者对稳健收益偏好增强及权益类基金信心恢复 [1] - 第二批12只浮动费率基金获批，最快下周开售，设置1.2%、1.5%和0.6%三档费率，部分产品降档阈值上调至跑输基准2个百分点，旨在通过费率与业绩挂钩激励管理人提升能力 [1] 基金经理与产品表现 - 百亿级基金经理二季度业绩显著回暖，"成长派"聚焦AI算力、创新药板块，"价值派"深耕大金融、资源品，"哑铃型策略"兼顾科技成长与高股息品种，部分观点认为国内市场将迎来全面重估 [2] - 券商资管公募赛道中创新药主题基金领跑，东方红医疗升级A年内净值增长71.54%，排名前三均为医药主题产品 [2] 全球市场与资产表现 - 美股风险预警升级，高盛指出市场投机指标达历史高位，德银称6月保证金债务突破1万亿美元，美银警告散户规模扩大加剧泡沫风险 [4] - 贝莱德私募基金主要投资者Arch考虑减持至少3.5亿美元份额，因业绩不佳及高管离职 [4] - 全球股市多数上涨，日经225指数周涨4.11%表现最强，中国深证成指、恒生指数、中证500涨幅均超2% [5] - 国债市场分化，中国1/5/10年期国债收益率分别上涨3.45/7.92/6.72个BP，10年期美债收益率下跌4个BP [7][8] 基金与理财市场数据 - 万得基金指数整体上涨，股票型基金总指数周涨2.35%领跑，可转债基金指数年内涨幅达12.41% [10][11] - 银行理财市场固收+型产品主导，数量占比43.57%，规模占比66.49%，纯债固收型产品规模占比20.93%，反映低风险偏好 [13][14] - 银行理财子公司占据74.42%新发产品数量及98.54%规模，城商行产品以中小型为主，农商行规模占比仅0.26% [14][16] 机构策略观点 - 华泰证券建议A股关注三条主线：低估值高分红品种（建材、煤炭）、产能出清行业（风电、普钢）、反内卷受益板块（光伏） [18] - 中信证券认为债市短期调整但长期趋势未逆转，10年期国债收益率上行后长久期利率债性价比修复，信用债套息空间安全垫约40bps [19] - 中金公司预计美元贬值压力未完全释放，美债净供给增加或推动十年期收益率升至4.8%-5.0%，美元指数可能下降2-3个点 [20]