市场表现 - 最近5个交易日科创50指数涨4.63%，创业板指涨2.76%，大盘价值跌0.11%，大盘成长涨2.41%，上证50涨1.12%，国证2000代表的小盘涨2.12% [1] - 建筑材料、煤炭表现靠前，银行、通信表现靠后 [1] 风险溢价 - 中证全指风险溢价指标2024/01/19达4.11%，为2016年以来第五次超过4%，截至2025/07/25回落至3.35%，两倍标准差边界为4.76% [1] - 历史极端底部风险溢价均处在均值上两倍标准差区域，如2012/2018/2020年，2022/04/26达4.17%后市场迅速反弹 [1] 估值水平 - 截至2025/07/25中证全指PETTM分位数67%，上证50与沪深300分别为68%、62%，创业板指26%处于历史较低水平 [2] - 中证500与中证1000估值分位数分别为49%、38% [2] 技术分析 - 深100指数技术面呈现3年周期规律，2012/2015/2018/2021年熊市下行幅度40%-45%，当前调整始于2021年一季度，时间与空间较充分 [2] 量化模型 - 卷积神经网络应用于价量数据建模，最新配置主题为有色金属 [3][10] - 模型学习特征映射至行业主题板块，关注中证工业有色金属、科创板生物医药等指数 [11] 资金动向 - 最近5个交易日ETF资金流入43亿元，融资余额增加369亿元，两市日均成交18179亿元 [4][13] 市场情绪 - 权益资产与债券资产风险偏好指标显示当前市场情绪处于修复阶段 [16] - 个股收益区间分布反映年初至今市场分化特征 [15]