公司概况 - 网商银行由蚂蚁集团联合万向集团、复星集团等6家民营企业于2015年发起设立，是我国首批民营银行之一，总部位于杭州 [1] - 2024年末股东结构中蚂蚁集团持股30%为第一大股东，万向三农集团(26.78%)、宁波金润资产(19.48%)、复星工业技术(15.22%)分列二至四位 [1] - 公司采用纯线上运营模式，无物理网点，仅设立杭州总部及上海、北京、郑州三个软件开发中心，科技人员占比高达67% [3] 经营规模 - 2024年末总资产达4710.35亿元，为2016年的7.66倍，规模相当于中等上市城商行水平 [4][7] - 2024年营业收入213.14亿元(2016年的8.08倍)，归母净利润31.66亿元(2016年的10.02倍) [4] - 资产规模超过兰州银行(4862.85亿)、西安银行(4803.70亿)等传统城商行 [8] 负债结构 - 2024年末存款占比达77.15%，与国有大行水平相当，显著高于多数股份行和城商行 [9] - 活期存款占比高达69.13%，负债成本优势明显，2024年净息差达3.60%，远超行业1.52%的平均水平 [9][11] 业务特色 - 专注服务小微企业、个体户、经营性农户等"商主体"，个人贷款占比长期保持60%以上，2022年峰值达84.16% [13] - 贷款结构显示个人经营贷款占绝对主导，公司贷款也均为经营性贷款，与微众银行93.52%的消费贷款形成鲜明对比 [15][16] 风险特征 - 专注"商主体"导致不良率持续攀升，2024年末达2.30%，显著高于商业银行1.50%的平均水平 [18] - 拨备覆盖率呈下降趋势，2024年末降至201%，反映资产质量压力 [18] - 经营性贷款对利率敏感导致净息差低于消费贷为主的微众银行，规模差距持续扩大 [20] 战略意义 - 依托阿里系流量优势践行"让天下没有难做的生意"使命，形成差异化发展路径 [22] - 通过支持基层"微商主体"促进经济活力，虽面临较高风险但具有重要社会经济价值 [22]