核心观点 - 2025年7月第3周乘用车销量39.7万辆，同比+1.7%，环比+7.1%；新能源乘用车销量21.7万辆，同比+11.5%，环比+5.0%；新能源渗透率54.7%，环比-1.1pct [1] - 汽车板块本周上涨1.02%，表现弱于沪深300（+2.22%），细分板块中商用载货车上涨6.28%表现最佳 [2] - 世界人工智能大会展示超百台人形机器人，特斯拉宣布Optimus 3可能年底推出，5年内实现年产100万台目标 [4][20] - 工信部倡导汽车行业反内卷政策，有助于优化产能结构，推动竞争从价格战转向价值战 [5][21] - 摩托车市场250cc+车型6月销量10.2万辆，同比+14.3%，出口同比+59.9% [29][30] 行业数据 乘用车市场 - 7月第3周乘用车销量39.7万辆，新能源渗透率54.7% [1] - 6月行业整体折扣率16.7%，新能源车折扣率12.6% [51][53] - 以旧换新政策将国四排放标准燃油车纳入补贴范围，新能源车单台补贴2万元 [22][46] - 零跑B01上市，售价8.98-11.98万元，基于LEAP 3.5电子电气架构 [5][70] 摩托车市场 - 250cc+摩托车6月销量10.2万辆，同比+14.3% [29] - 出口5.7万辆，同比+59.9%；内销4.5万辆，同比-15.6% [30] - 春风动力6月市占率21.2%，1-6月累计市占率21.6% [31] 轮胎市场 - 7月19日当周PCR开工率75.99%，TBR开工率65.10% [56] - 7月PCR加权平均成本同比-15.1%，TBR同比-11.2% [63] - 中国出口海运费同比-51.3%，占货值比重7.3% [66] 投资机会 乘用车 - 推荐吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小鹏汽车、小米集团、赛力斯 [6][23] - 重点新车包括理想i8、小鹏G7、吉利银河A7、特斯拉Model Y L等 [5][21] 零部件 - 智能化推荐伯特利、地平线机器人、科博达 [6] - 新势力产业链推荐星宇股份、沪光股份、无锡振华 [6][26] 机器人 - 推荐拓普集团、伯特利、爱柯迪、双环传动 [6][28] - 关注灵巧手传动方案、轻量化材料选型等硬件环节 [4][27] 其他领域 - 摩托车推荐春风动力，关注隆鑫通用 [7][31] - 重卡推荐中国重汽，关注潍柴动力 [9][33] - 轮胎推荐赛轮轮胎、森麒麟 [8][35]