加氢站建设现状 - 截至2025年6月30日国内累计建成加氢站560座2025年上半年新建29座增速与2024年同期持平 [2] - 行业进入低增速平台期主因包括燃料电池车商业化进度缓慢氢气储运成本高加氢站运营负荷低 [2] 区域分布特征 - 北京2024年底以来新增4座加氢站累计建成23座运营超10座基本满足当地燃料电池车需求 [5] - 贵州2025年新建3座加氢站结合六盘水市新能源转型规划未来将加速氢能产业落地 [5] - 其他省市2025年上半年新建加氢站数量普遍不超过2座 [5] 建站类型趋势 - 2025年新建综合能源站（氢+电/油/天然气）占比达62%显著高于往年 [6] - 传统加油（气）站扩建加氢模块成为主流因建设周期短运营成本低 [6] 加注能力升级 - 2025年新建站平均加注规模1150kg/d其中2000kg/d及以上站点6座 [10] - 大规模加注站可服务超100辆燃料电池车/日并通过高负荷摊销成本 [10] - 招标信息显示未来单站加注能力将进一步提升至1500kg/d以上 [10] 投资主体格局 - 2025年新建站中地方国企及央企占比超80%民营企业因投资回收期长参与度低 [12] - 中石化及地方销售公司仍是央企建站主力但进度较示范期初期放缓 [12] 设备市场竞争 - 海德利森、国富氢能、厚普股份占据52%设备市场份额 [14] - 部分传统设备商因业务调整或股权变更2025年未获批量订单 [14] 招标项目案例 - 2025年上半年典型项目包括云南曲靖油氢合建站（1000kg/d）内蒙古华电氢电合建站（3000kg/d）等 [16] - 投资主体以地方国企为主如南充交投新能源、山东高速服务开发集团等 [16]