报告导读： 军工板块上涨，中老缅泰湄公河联合巡逻圆满收官，巴以冲突态势持续紧张。 大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。 大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。 我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，据中国青年报，美国及 其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是 必选项，军工长期趋势向好。 2027 年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。 军工板块上周上涨，第 155 次中老缅泰湄公河联合巡逻执法行动圆满结束。 1 ）上周（ 7.20-7.25 ）上 证综指上涨 1.67% ，创业板指数上涨 2.76% ，国防军工指数上涨 1.22% ，跑输大盘 0.45 个百分点， 排名第 24/29 。 2 ）据中国新闻网消息， 2025 年 7 月 21 日，中国兵器工业集团在某试验场举办军贸 陆域无人与反无人作战体系主题日活动，携无人机、巡飞弹、反无人机等最新武器装备亮相。 3 ）据新华 网消息， 2025 年 7 月 24 日午间，新舟 60 民用搜救机顺利实现首次飞行，标志着其正式转入并全面开 启试飞验证阶段，该机具备搜索救援、现场勘测和人员运输等 ...