中美贸易关系 - 中美经贸会谈在瑞典斯德哥尔摩举行，双方就经贸关系、宏观经济政策等议题进行建设性交流，并回顾了此前会谈共识的落实情况 [1] - 双方同意推动已暂停的美方对等关税24%部分及中方反制措施展期90天 [1][3] - 特朗普表示若俄乌冲突无进展，将在10天内对俄征收关税，导致原油价格上涨 [1][10] 宏观经济数据 - 美国6月商品贸易逆差环比缩窄10.8%至860亿美元，商品进口下降4.2%至2642亿美元，消费品进口降至2020年9月以来最低水平 [4] - 中国1-6月国有企业营业总收入40.745万亿元，同比下降0.2%，利润总额2.18万亿元，同比下降3.1%，资产负债率65.2%，同比上升0.3个百分点 [5] - IMF小幅上调今明两年世界经济增长预期，但指出全球经济仍脆弱，受美国贸易政策等因素影响 [10] 金融市场 - 美国三大股指下跌，A股市场成交额1.83万亿元，融资余额增加192.62亿元至19531.03亿元 [2][8] - 银行板块表现优异，中证500和中证1000因科创政策支持具有较高成长性，上证50和沪深300更具防御价值 [2][8] - 国债市场10年期国债收益率上行至1.7425%，央行净投放2344亿元逆回购缓解资金面压力 [9] 大宗商品 原油 - 原油夜盘上涨2.49%，因特朗普对俄施压可能加征关税 [3][10] - 关注OPEC增产情况及中美关税展期进展 [10] 碳酸锂 - 碳酸锂价格因江西矿端采矿资质问题波动，周度库存增至14.26万吨，基本面承压 [3][20] - 海外矿山财报披露可能影响停产/减产情况，中期新增产能压制反转预期 [20] 金属 - 铜价受精矿加工费低位支撑，国内下游需求稳定但地产疲弱 [17] - 锌价因精矿供应改善可能宽幅波动，关注汽车产销及基建需求 [18] - 贵金属小幅反弹，长期受央行增持黄金及财政赤字预期支撑，短期受贸易谈判影响震荡 [16] 黑色系 - 铁矿石需求韧性较强，港口库存去化快但中期发运量增长压力大 [21] - 钢材供需双弱，出口强劲支撑价格，原料情绪回落带动成材调整 [22] - 焦煤焦炭库存回升，市场情绪回落但预计维持区间震荡偏强 [23] 农产品 - 豆菜粕受美豆优良率70%高于预期及中美贸易会谈影响震荡 [24] - 油脂因印尼出口需求增长及生柴政策支撑中长期价格中枢上移 [25] 航运 - 集运欧线现货运价松动，10合约贴水08合约600-700点，淡季运价博弈加剧 [26]