创投行业现状与趋势 - 创投行业逐步走出低谷，呈现显著回暖迹象：募资端机构LP认缴出资额同比提升50%，投资端投融资规模降幅从50%收窄至5%，退出端2025年上半年56%中企上市获VC/PE支持[5] - 行业生态发生深刻变革：优质项目如DeepSeek、宇树科技等崛起，政策推动银行、险资等长线资金入场[5] - 创投行业需发挥科技创新"引擎"作用，聚焦价值发现、产业赋能和生态共建[6][7] 珠三角创投发展 - 广东省出台《进一步促进创业投资高质量发展行动方案》，优化政府引导基金考核机制，推动险资入粤，完善退出机制[11] - 珠三角创投四大作用：产业升级"加速器"（聚焦半导体、AI等新兴产业）、创新生态"培育器"（构建全生命周期投资体系）、区域协同"黏合剂"（政策突破消除人才障碍）、"人口红利"向"人才红利"转换器[13][14] - 珠三角创投形成"政府引导+社会参与+国际联动"资金格局，推动科技创新与产业创新深度融合[13] 深交所支持创投发展 - 深交所与创投联动打造"科技—资本—产业"良性循环：创业板705家公司获2615家次创投机构投资709.89亿元，注册制改革后218家企业获293亿元投资[19] - 深交所将深化创业板改革，支持AI、量子信息等企业适用差异化上市标准，优化并购重组机制[20] - 完善全周期服务体系，强化股、债、REITs等产品协同，提升服务科技创新能力[21] 创投行业政策与优化方向 - 政策环境持续优化：国家设立万亿级创投引导基金，推动保险资金进入股权创投，支持科创债发行[25] - 退出渠道多样化：并购市场升温，S基金规模扩大，促进创投资本良性循环[25] - 行业需加速优化重组：解决"大而不强"问题，提升投后管理能力，适应科技创新需求[26]