市场表现 - A股三大指数集体回调，沪指跌1.18%，创业板指跌1.66%，沪深两市成交额达19360亿，较前一日增加 [1] - 行业板块普跌，能源金属、钢铁、煤炭、光伏设备、房地产开发等跌幅居前，AI应用、国产算力等概念逆势上涨 [3] - 期货市场大幅回调，玻璃、焦煤、多晶硅等主力合约跌幅超7%，钢铁、有色金属等板块跌超2% [5][6] AI及算力行业 - Meta第二财季营收475.16亿美元（同比+22%），净利润183.37亿美元（同比+36%），全年资本支出上调至660-720亿美元 [10][11] - 微软二季度营收764亿美元（同比+18%），净利润272亿美元（同比+24%），下季度资本支出预计超300亿美元 [11] - 算力产业链领涨，工业富联涨6.04%，盘中市值突破7000亿元，液冷服务器、光模块等板块表现强势 [6][8][12] - 英伟达H20芯片被曝安全漏洞，国家网信办约谈公司，国产算力概念如寒武纪、神州数码等午后走强 [16][14] 宏观及政策影响 - 中美关税谈判展期90天未达实质进展，市场预期转弱，叠加制造业PMI等数据回落，加剧回调压力 [21][24] - "反内卷"政策刺激退潮，多晶硅、碳酸锂等期货品种接近跌停，相关概念股自高点回撤超20% [25][27][28] - 高股息板块表现稳健，农业银行、建设银行等国有大行逆势上涨，银行股息率长期稳定在4%以上 [33][34] 资金动向 - 主力资金净买入液冷概念股英维克超8亿元，CPO、PCB板块午后跳水，市场避险情绪升温 [12][14] - 近4300只个股下跌，涨停仅50家，做多情绪明显减弱，资金流向银行、保险等防御性板块 [18][33]