市场整体表现 - A股三大指数集体收跌，沪指跌1.18%，深成指跌1.73%，创业板指跌1.66%，两市超4200只个股下跌，成交额19621.34亿元，较上日放量908.44亿元 [10] - 商品期货市场同步下跌，美联储维持利率不变，市场对9月降息预期从68%降至50%以下 [1][2] - 7月PMI数据回落超预期，制造业PMI为49.3（环比-0.4pct），非制造业PMI为50.1%（环比-0.4pct），但原材料购进价格指数回升至51.5%（环比+3.1pct） [8][9] 行业板块动态 科技与AI领域 - AI硬件板块表现强势，液冷服务器概念领涨，思泉新材20CM涨停，维谛Q2净销售额26.38亿美元（同比+35%）并上调2025年营收预期 [5][10] - 微软Q2资本支出达242亿美元（同比+27%），Meta预计2025年支出660-720亿美元，均因AI基础设施投入加大 [6] - 百度测试PC端搜索页智能体应用入口，推动AI智能体概念上涨 [7] 医药与消费领域 - 辅助生殖板块走强，共同药业等20CM涨停，北京市出台政策将辅助生殖技术纳入医保 [10] - 创新药领域交易活跃，恒瑞医药获北向资金买入10.5亿元 [20][22] - 茅台酱香系列产品加速入驻美团闪购 [12] 资金流向 - 主力资金净流出772.83亿元，有色金属行业净流出113.34亿元居首，计算机行业净流入92.73亿元 [16][17] - 北向资金总成交2567亿元，贵州茅台成交20.54亿元，紫金矿业成交10.09亿元 [20][22] - 游资活跃：易点天下获章盟主买入1.305亿，德展健康获炒股养家买入8375万 [27] 公司动态 - 文远知行Q2营收1.27亿元（同比+60.8%），Robotaxi业务占比升至36.1% [11] - 中国石化预计2025H1净利润201-216亿元（同比-39.5%至-43.7%） [13] - 道道全H1净利润1.81亿元（同比+563.15%） [13] 政策与产业动向 - 国家医保局新增脑机接口相关收费项目，包括"置入费""适配费"等 [11] - 工商银行率先将"反内卷"列入工作重点，太钢等企业暂停钼铁采购以抑制价格非理性上涨 [13] - 发改委将于8月1日召开经济形势解读发布会 [13]