银行业反内卷政策背景 - 中央政治局会议提出反内卷部署，强调优化市场竞争秩序和治理企业无序竞争 [2] - 广东率先推出银行保险反内卷自律措施，部分地区银行业协会跟进 [3] - 工商银行成为首家将反内卷列入下半年工作重点的国有大行 [3] 银行业内卷原因分析 - 经济调整导致传统业务受挤压，机构业务风险敞口加大 [3] - 同业竞争加剧，类影子银行和非银机构竞争推高行业内卷度 [3] - 银行业降薪影响一线员工收入，推动业务内卷程度 [3] - 信贷有效需求不足是核心原因，消费信贷与社会销售总额比值明显下降 [4][5] - 银行风险偏好下移，竞争优质客户导致信贷利率大幅下降 [5] 银行业内卷影响 - 存款利率"降不动"与贷款利率"下行快"影响货币政策执行效果 [5] - 2019-2024年1年期LPR累计下降0.9个百分点，银行贷款平均利率降幅达1.9个百分点 [5] - 定期存款平均利率降幅仅为0.5个百分点 [5] - 过度竞争挤压企业利润，造成资源浪费和员工内卷 [9] 反内卷措施进展 - 地方行业协会自律公约主要在零售业务领域展开 [6] - 对公业务反内卷去年已开始，如取消手工补息等措施 [6] - 监管机构将个人消费贷款最低价定为3%，取得较好效果 [8] - 监管部门强调要形成长效机制，加强监督检查 [8] 不同类型银行面临挑战 - 国股行可通过规模投放实现低息差盈利 [10] - 中小银行在低利率时期难以通过规模实现盈利 [10] - 央行将引导银行保持合理资产收益和负债成本 [10] - 中小银行面临转型压力，可能通过重组、专注细分领域或探索新型业态 [12] 反内卷效果评估 - 地方行业协会自律公约效力可能弱于国家层面推动 [7] - 自律公约主要靠机构自律，存在变通空间和执行难度 [8] - 需要与国家宏观政策和产业政策结合才能增强推动力 [7]