量化投资行业概况 - 量化投资机构在全球市场具有"精英投资"、"高薪酬"和"神秘感"的特征 [1] - 过去几年市场大幅回撤时，内地少数量化私募巨头仍保持可观收益率并吸引大额申购 [2] - 行业普遍存在技术壁垒，外界难以了解其依赖"独家代码"、"交易系统"或"庞大算力"的具体运作方式 [2] 涉事量化机构违规操作 - 华东某知名量化机构高管在2019-2020年通过支付7%开票费收用173份虚开增值税普通发票，价税合计1455.16万元 [4][5] - 发票名目包括"人力资源服务*招聘服务费"（单笔20.28万元）、"技术服务费"等，涉及西北某劳务派遣公司等多家开票方 [8][9][14] - 通过虚构交易虚增成本，在税前扣除导致少缴税款数百万元 [6][7][10] 资金套取手法 - 违规操作目的包括套取账面资金于账外使用 [11][12] - 操作链条：寻找配合虚开发票的公司→虚假做账→打款至外部公司→扣除开票费后资金回流至关联账户 [13][14] - 合作方涉及XXXX信息科技、XXXX企业服务等公司，其开具的发票已被税务机关证实为虚开 [14][15] 处罚结果 - 涉事机构已补缴税款及滞纳金，并被处以167.6067万元罚款 [17][18][19] - 该机构管理规模达50亿-100亿，属于行业"实力派"，正常应具备较强盈利能力 [22][23] 行业分化现象 - 头部量化机构规模庞大、团队稳定、合规性突出 [25] - 中等规模量化机构面临经营挑战，部分创业团队因资源投入、人才聘用等压力可能选择"擦边"操作 [25] - 快速发展期机构因盈利不理想，"铤而走险"动机较为明显 [25]