国产AI赶超海外大模型 - 国内DeepSeek发布第一代推理模型，性能比肩ChatGPT-4但价格更低，是全球首个采取推理的大模型[4] - DeepSeek团队由清华、北大等顶尖高校应届博士和硕士构成，规模不足140人，深度优化中文语境处理能力[5] - 2025年中国AI领域涌现阿里通义、腾讯混元等世界级大模型，推理能力可比肩海外TOP产品[8] - 摩根士丹利上调明晟中国指数评级，认为中国AI公司展现强竞争力，科技密集型企业有望实现利润率和收益率双增长[8] - 高盛看好中国在数据、云服务及软件应用领域的发展前景[8] AI产业链结构 - 上游以算力和数据为核心，中国智能算力规模2021-2026年复合增长率预计达52 3%，远超通用算力的18 5%[11] - 中游涵盖算法创新、技术竞争和平台生态，DeepSeek的崛起体现算法革命，大模型平台是AI商业化变现的关键[14] - 下游应用端覆盖云端、AI助手、机器人、智能汽车等场景，AIGC行业核心规模预计从2023年的79 3亿元增长至2028年的2767 4亿元，复合增速103 5%[14] 供应链自主可控趋势 - 外部局势不稳定推动AI芯片、存储芯片自主制造需求，强力拉动上游半导体设备及材料的国产化进程[14]