港股IPO市场概况 - 港股IPO市场持续升温 企业递表港交所步伐加快 [1] - 近六成境内企业选择在香港联交所上市 [5] - 平均备案时长逾6个月 VIE架构发行备案时间更长 [5] 香港上市监管架构 - 监管主体包括香港联交所和香港证监会 [3] - 上市板块分为主板和GEM创业板 [3] - 特专科技公司有专门行业名单和上市条件 [3] 主板上市条件 - 需满足盈利测试、市值/收入测试或市值/收入/现金流测试 [3] - 要求营业记录、管理层延续性、控制权稳定性 [3] - 关注业务可持续性、对第三方依赖程度及董事合适性 [3] VIE架构监管要求 - 需论证架构合理性并最低限度使用 [3] - 必须符合合法合规要求且无重大不明朗因素 [3] - 要求最大限度取得监管确认并履行披露义务 [3] 境内监管新规要点 - 备案新规对赴港上市模式重新界定为"境内企业间接境外发行上市" [5] - 设置负面清单制度 禁止危害国家安全等情形上市 [5] - 重点关注网络安全审查、外商投资安全审查等前置审批 [6] 上市参与方职责 - 保荐人、律师、会计师等专业机构全流程参与 [5] - 涉及印刷商、公关公司、股份登记公司等配套服务机构 [5] 备案核查重点 - 需穿透核查VIE架构、股东情况及员工持股计划 [6] - 重点关注业务合规性、数据安全及募集资金用途 [6] - 要求披露全流通安排及返程并购合规性 [6] 课程核心价值 - 覆盖2020-2024年香港上市规则及备案新规 [16] - 系统梳理H股、红筹及VIE模式差异与适用场景 [16] - 包含美的集团等成功案例经验分析 [16]