中国药店市场概况 - 2023年中国药店市场总规模达9,233亿元，2019-2023年CAGR为7.7%，其中实体药店占比67%（6,229亿元，CAGR 3.0%），线上药房占比33%（3,004亿元，CAGR 24.6%）[1][6] - 零售药店数量2023年达66.7万家，店均服务人数2,114人（美国6,250人，日本2,299人），显示市场趋于饱和[1][6] - 线上药房对行业增长贡献显著，2023年贡献度达78%，销售占比提升至33%[9] 云南省药店行业特点 - 省内连锁化率57.16%，低于四川（86%）和上海（92.2%），但龙头一心堂、健之佳合计占全省门店33.8%[23][25] - 两大龙头加速省外扩张：一心堂省内门店占比从2020年59.46%降至2024年48.49%，健之佳从82.86%降至59.17%，重点拓展四川、河南、河北、辽宁等地[1][28] - 云南药店集中度高，前十连锁销售占比23.3%，低于全国水平[25] 处方外流趋势与政策影响 - 政策推动处方外流加速，预计2025-2027年药店承接增量达245/383/531亿元，累计超千亿[2][59][60] - 门诊统筹政策将药店纳入医保支付范围，2023年职工医保统筹基金结余2.6万亿元，为外流提供资金支持[39][40] - 电子处方流转平台在20省市启动建设，11省已实现医院-药店对接，但医生配合度与药品目录一致性仍是瓶颈[48][55] 行业竞争与经营策略 - 日均坪效和人效连续下滑，反映同质化竞争加剧，2024年客单价波动下降[16][21] - 药品类销售占比提升至78%，处方药占比稳定在54%-57%，保健品等非药品类受医保监管影响下滑[10][12] - 多元化经营成趋势：中药品类（高毛利）、自有品牌（毛利率超60%）、O2O业务（占线下销售4.1%）为增长点[62][64][65] 重点公司分析 健之佳 - 2023年自营门店5,486家，2019-2024年收入CAGR 21.3%，线上收入占比同业最高，O2O平台"佳E购"覆盖西南[70] - 药店+便利店双模式运营，非药品类销售占比25.1%，布局华北/东北新市场[70] 一心堂 - 直营店数量行业第一（2023年11,498家），2019-2024年收入CAGR 11.4%，省外门店占比将超50%[72] - 全产业链布局中药业务，自有品牌占比约40%，个护美妆和彩票业务吸引年轻客群[68][72] 线上渠道发展 - O2O业务快速增长，预计2030年规模达1,444-2,407亿元（占实体店19.2%-32.1%），上海等地试点医保线上支付[65][66] - 头部连锁O2O门店覆盖率提升，健之佳线上销售额居行业首位[66]