行情速递 ① 主 板 领 涨 ， 华 体 科 技 (+10.03%)/ 盛 洋 科 技 (+10.01%)/ 瑞 斯 康 达 (+10.00%)/ 长 飞 光 纤 (+10.00%)/博纳影业(+9.97%)/ ② 创业板领涨，万隆光电(+20.02%)/海峡创新(+16.39%)/奕东电子(+12.16%)/ ③ 科创板领涨，嘉和美康(+20.01%)/中科星图(+10.79%)/信科移动-U (+8.52%)/ ④ 活跃子行业，SW通信线缆及配套 (+2.25%)/SW影视动漫制作(+1.59%)/ 国内新闻 ①半导体材料与工艺设备，惠丰钻石发布公告称/拟在包头市昆都仑区投资建 设CVD金刚石项目/该项目预计总投资10亿元/其中一期投资约5亿元/拟安装 500台MPCVD设备/主要从事CVD培育钻石及CVD金刚石膜的研发与生产/根 据市场行情及设备迭代情况在4-5年内完成投产/ ④集邦化合物半导体，超芯星正式推出方形结构晶片/其契合芯片矩形布局/ 减少边缘浪费/提升单位面积散热效能/热量得以更均匀、更快速地由中心向 四边扩散/避免局部热点/尤其适合对集成度与散热有严苛要求的高功率模 块、先进封装及下一代电 ...

行情速递 - 主板市场领涨个股包括通鼎互联(+10.09%)、光迅科技(+10.01%)、中瓷电子(+10.00%)、长飞光纤(+10.00%)和深南电路(+10.00%) [1] - 创业板市场领涨个股包括奕东电子(+20.01%)、古鳌科技(+20.00%)和联特科技(+20.00%) [1] - 科创板市场领涨个股包括开普云(+20.00%)、炬光科技(+17.34%)和生益电子(+13.56%) [1] - 活跃子行业中，SW通信网络设备及器件上涨7.11%，SW通信线缆及配套上涨6.90% [1] 国内产业动态 - 豪威科技推出业界首款单芯片超低功耗硅基液晶微型显示面板OP03021，采用0.26英寸光学规格，支持1632×1536分辨率和90Hz刷新率，旨在提升图像清晰度并扩展视场角 [1] - 大湾区基金联合华大九天战略并购思尔芯，此举将强化华大九天在数字芯片设计与验证环节的综合服务能力，并借助思尔芯在原型验证领域的优势完善国产EDA工具生态 [1] - 德州仪器与优必选达成战略合作，德州仪器已采购优必选工业人形机器人Walker S2并在其产线上部署调试，双方将在人形机器人产品、技术、落地应用及核心零部件方面深入合作 [1] - 小米多款在售平板电脑价格出现上调，涨幅100至200元不等，其中Redmi Pad 2全系列价格上涨200元，起售价从999元升至1199元，涨幅约20% [1] 公司公告与融资 - 南芯科技拟发行19.33亿元可转换公司债券，募集资金净额将用于智能算力领域电源管理芯片、车载芯片及工业应用的传感及控制芯片的研发及产业化项目 [3] - 格科微的全资子公司格科微电子（浙江）有限公司收到政府补助款项共计人民币6000万元 [3] - 明阳电路预计2026年与关联方百柔新材料的关联交易金额不超过509万元，主要为采购原材料不超过500万元及出租设备不超过9万元 [3] - 平治信息的子公司杭州兆能与内蒙古联通签订《2025年至2030年算力服务合同》，含税金额为3825万元，服务期限为5年 [3] 海外产业动态与趋势 - TOPPAN计划在其2023年收购的石川工厂安装一条先进半导体封装研发试验线，预计2026年7月投入使用，将用于研发和验证采用大尺寸玻璃基板的中介层等先进封装组件技术 [3] - SK海力士位于美国印第安纳州的先进半导体封装工厂项目计划于2026年第一季度破土动工，项目投资额约38.7亿美元，旨在量产包括高带宽内存在内的人工智能存储产品 [3] - SEMI预测2025年全球半导体设备原厂整体销售额将同比增长13.7%，达到1330亿美元的历史新高，并预计增长将持续，2026年销售额达1450亿美元，2027年进一步攀升至1560亿美元 [3] - 三星电子计划在今年内完成LPDDR6-PIM存内计算解决方案的产品开发前规格制定工作，该技术结合了最新一代低功耗DDR规范和存内计算技术，旨在支撑智能手机等边缘计算设备的本地AI推理应用 [3]

②创业板领涨，万集科技(+20.02%)/久之洋(+20.00%)/智莱科技(+15.71%)/ 行情速递 ① 主 板 领 涨 ， 多 伦 科 技 (+10.04%)/ 航 天 信 息 (+10.02%)/ 大 唐 电 信 (+10.00%)/ 通 宇 通 讯 (+10.00%)/恒宝股份(+9.98%)/ ③科创板领涨，金橙子 (+7.62%)/臻镭科技(+6.73%)/福光股份(+5.85%)/ 公司公告 ①协创数据，发布关于公司购买资产的公告/公司根据经营发展需要/拟向多 家供应商采购服务器/并签署相关采购合同/采购合同总金额预计不超过人民 币90亿元/ ②亚信安全，发布关于获得政府补助的公告/亚信安全于近日收到政府补助人 民币300万元/该补助属于与收益相关的政府补助/资金已到账/用于支持公司 日常经营或特定项目/ ③上海钢联，发布关于获得政府补助的公告/子公司上海钢银电子商务股份有 限公司于今日收到政府补助资金2,612.35万元/ ④活跃子行业，SW垂直应用软件 (+0.11%)/ 国内新闻 ①艾邦半导体网， 苏科斯半导体4.5G玻璃基TGV先进镀膜设备成功出货/相 比传统小尺寸（如510*515 ...

行情速递 ②核芯产业观察，创芯慧联宣布完成超亿元D轮融资/由川发展芯云基金领 投/本轮融资资金将用于卫星通信及物联网芯片在内的多款产品规模出货、以 及未来产品迭代/ ③SEMI，精测电子发布公告称/公司控股子公司上海精测计划投资约3.5亿 元/购买上海市青浦区相关地块并建设二期实验室扩建项目/旨在加码半导体 前道量检测设备研发与生产/ ④电子工程专辑，粤芯半导体目前已完成12英寸集成电路数模混合特色工艺 生产线项目（四期项目）备案/项目总投资252亿元/产能预计年产48万片12 英寸晶圆/计划于2029年底建成/ 公司公告 ① 主 板 领 涨 ， 航 天 信 息 (+10.00%)/ 通 宇 通 讯 (+10.00%)/ 广 西 广 电 (+9.98%)/ 三 维 通 信 (+9.96%)/华映科技(+9.96%)/ ② 创业板领涨，科大国创(+8.93%)/南大光电(+8.39%)/浩云科技(+7.14%)/ ③ 科创板领涨，艾森股份 (+20.00%)/星环科技-U (+17.27%)/震有科技(+15.79%)/ ④ 活跃子行业，SW其他通信设备 (+0.94%)SW军工电子Ⅲ(+0.84%)/ 国内新 ...

行情速递 - 主板市场领涨个股包括铜峰电子(+10.04%)、西陇科学(+10.00%)、东方通信(+9.98%)、博纳影业(+9.97%)和广西广电(+9.89%) [1] - 创业板市场领涨个股为国瓷材料(+20.02%)、联特科技(+15.87%)和长芯博创(+11.58%) [1] - 科创板市场领涨个股为晶丰明源(+20.00%)、燕东微(+16.84%)和合合信息(+13.80%) [1] - 活跃子行业中，SW电子化学品Ⅲ上涨4.36%，SW半导体设备上涨3.55% [1] 国内产业动态 - 台湾工研院联合錼创、追风科技推出首款全彩高分辨率Micro LED AI智慧眼镜，搭载0.49英寸单片全彩Micro LED显示器，分辨率达1920x1080 FULL HD，像素密度4536 PPI，亮度超3000nits [1] - 上海交通大学与国星宇航签约共建国内首个太空计算联合实验室，聚焦自主可控太空计算芯片、机器人卫星及在轨增材制造等前沿领域 [1] - 歌尔集团与海尔集团达成战略合作，将结合歌尔在精密零组件、智能硬件及智能制造的技术，共同聚焦智能家电、工业互联网、新能源及人工智能等领域 [1] - 根据BCI报告，2025年第48周（11月24日至30日），华为手机市场份额达27.81%，领先苹果的17.12%超过10个百分点，其后为OPPO、vivo和荣耀等品牌 [1] 公司公告与交易 - 电科网安2025年1-11月日常关联交易实际发生额为28,325.44万元，远低于2026年预计的117,385万元，主要因市场环境变化和项目启动时间调整 [3] - 芯原股份为收购逐点半导体进行股权安排，通过SPV公司天遂芯愿增资，公司以所持逐点半导体2.11%股份及现金35,000万元参与 [3] - 云鼎科技预计2026年与山能集团、大地集团、建广数科等关联方发生日常关联交易，预计签订合同金额13.55亿元，预计实际发生金额14.84亿元 [3] - 亚信安全近日获得与收益相关的政府补助人民币100万元 [3] 海外产业动态 - 戴尔计划自12月17日起全面提高商用产品线售价，涨幅大致在10%-30%之间，具体取决于电脑存储配置 [3] - 意法半导体与欧洲投资银行达成10亿欧元新信贷额度，约60%资金用于提升卡塔尼亚、阿格拉特和克罗勒等核心基地的大规模制造能力，剩余40%投入研发领域 [3] - SK海力士已于2025年11月向ASMPT订购7套用于HBM4堆叠制造的热压键合机，每套配备两个键合头，TC键合是HBM生产中决定良率与性能的核心技术环节 [3] - 铠侠计划2026年在岩手县晶圆厂采用“第十代”技术生产新一代NAND闪存，通过将堆叠层数从218层增至332层，使单位面积存储容量提高59%，数据传输速度提高33% [3]

01 主题：端侧AI产品密集发布 时间： 12月17日（周三） 10 : 00 嘉宾：董秘 姚总 时间：12月15日（周一）13:00 主讲： 曹佩 计算机首席分析师 参会密码： 562973 02 主 题：军工近期观点 时间： 12月15日（周一）19 : 00 主讲：马浩然 军工分析师 参会密码： 250874 03 主 题：行业配置模型回顾与更新系列（十八） 时间： 12月15日（周一）21 : 30 主讲： 刘晓锋 金工首席分析师 参会密码： 707964 04 主题： 米奥会展管理层交流 主持：王湛 社服分析师 参会密码： 510976 05 主题：2026年化工行业投资机会交流 时间： 12月19日（周五）10 : 30 主讲：王亮 院长助理&化工首席分析师 王海涛 化工分析师 参会密码：836081 06 主题： 谈谈今年零售新变化 时间： 12月19日（周五）11 : 00 主讲：郭梦婕 食饮首席分析师 参会密码： 637148 11元 业首席分析 III 识别二维码立即参会 会议号码: +86-4001888938 (中国) +86-01053827720 (全球) +886-2770832 ...

文章转自2025年12月07日金融团队报告，作者：夏芈卬、 王子钦 投资要点 市场风格切换在即，银行板块重现配置良机 | 124.13% 申业板指 ）万当银前PE-TTM 行，市指CS场数人呈为工已处于历史高位，而申万银行指数 现代智显表能著的指"权科数重技上板强涨块、36.27% 表权现重明弱，显"科跷滞创跷后50板。指效2025 数PB应上长期维持在 。年涨2024 828.00% 月银年行Q4指。0.6-0.8 至数与2025 下此倍的历史低位区间，走势与估值的双重分化达到极端水平。 跌同年1.62% 时Q3，期科，间技8-10 ，板科块月技波区成动间长显跌板著幅块加超呈剧10%现，强，科势与创波科50动技指上板数涨块在特形10征成月。鲜单明月2025 反最差大年。回8月估撤单值超月层过，面10%创分业。化板相更指比为大之明幅下显，上创以涨 | | --- | | 21.94 情估多重因素，四季度银行股重演上涨行情具有较高概率，优质区域银行和高股息大行均有望获得资金青睐。 ）值，从个更当板百低前块分，市基点业场本；绩环面归改境观母善与察净趋当，利势时银润更均行达为处股1.68 明于业确科万绩，技亿已而板 ...

行情速递 ① 主 板 领 涨 ， 梦 网 科 技 (+10.02%)/ 立 昂 微 (+10.01%)/ 广 西 广 电 (+10.00%)/ 普 天 科 技 (+10.00%)/永鼎股份(+9.98%)/ ②创业板领涨，天迈科技(+12.09%)/光智科技(+11.01%)/珂玛科技(+10.44%)/ ③科创板领涨，摩尔线程-U (+28.04%)/富信科技(+20.00%)/臻镭科技(+17.40%)/ ④活跃子行业，SW半导体材料(+0.30%)/SW通信线缆及配套 (+0.28%)/ 国内新闻 ①半导体投资联盟，泰凌微表示/公司与谷歌在智能家居、音频等多个领域已 展开具体项目合作/合作范围正由早期的遥控器芯片供应延伸至更广泛的智能 终端场景/双方关系已升级为涵盖音频、智能家居及端侧AI等多领域的深度合 作/ ②半导纵横，兴福电子发布公告称/公司拟以自有资金4626.78万元（含税） 购买关联方三峡实验室的光刻胶用光引发剂制备专有技术及实验设备所有权/ 该专有技术已完成系列光引发剂的合成制备工艺扩试验证研究/具备产业化应 用条件/并向国家知识产权局申请发明专利9项/目前为受理阶段/暂未授权/ ①万马科 ...

行情速递 - 主板市场领涨公司包括博纳影业(+10.05%)、立昂微(+10.01%)、长飞光纤(+10.00%)、特发信息(+10.00%)和中瓷电子(+10.00%) [1] - 创业板市场领涨公司包括鸿日达(+13.32%)、东田微(+8.24%)和联特科技(+7.24%) [1] - 科创板市场领涨公司包括C摩尔-U (+16.98%)、兴福电子(+12.79%)和井松智能(+9.40%) [1] - 活跃子行业中，SW通信线缆及配套上涨3.86%，SW影视动漫制作上涨2.61% [1] 国内新闻与公告 - 精测电子控股子公司上海精测等与同一交易对手方签订多份销售合同，累计金额达4.33亿元人民币，主要提供半导体量检测设备 [1] - 中国移动2025—2026年5G扩展型皮基站集采结果公布，5家中标厂商设备全部搭载国产飞腾腾云S5000C-M CPU，标志着国产CPU首次在该领域实现规模化应用 [1] - 昀光科技完成A轮融资，启动12英寸硅基OLED新产线建设，预计建成后年产约6万片12英寸晶圆，对应产出约8000万片0.13英寸或约400万片1.32英寸OLED微显示器 [1] - 立中集团与伟景智能签署人形机器人加工件定点采购协议，5年合作期内预计采购5000套核心零部件，对应5000台机器人，预计合同金额约7500万元人民币 [1] - 美迪凯公告其控股子公司光学半导体公司拟通过增资扩股引入战略投资者，以增强资金实力、满足发展需求并提升竞争力 [2] - 三七互娱全资子公司37 Starseek拟出资不超过200万美元参与设立Lighthouse Founders' Fund L.P.，该基金总规模预计不超过8000万美元，投资方向为AI及其他泛科技领域 [2] - 太极实业子公司海太半导体拟与建行太湖新城支行签署协议，转让预计不超过8500万美元的应收账款 [2] - 麒麟信安公告收到与收益相关的政府补助款项合计540.14万元人民币 [2] 海外新闻 - Sondiale SA公司获得美国国际发展金融公司提供的475万美元资金，用于其在坦坦市新建多晶硅工厂的前期开发，该工厂总投资约8.7亿美元，预计2029年底投产，设计年产能3万吨多晶硅 [2] - imec首次成功展示了利用极紫外光刻技术在晶圆级上制备固态纳米孔的成果，这是实现其低成本大规模生产的关键一步 [2] - 国际DRAM颗粒现货价格整体稳定，DDR4 16Gb (2Gx8)3200涨幅1.59%，多数涨幅在1%以下，部分颗粒如DDR5 16G (2Gx8) 4800/5600小幅下跌0.25%，今日均价26.267美元 [2] - 三星显示已与包括日本Cannon Tokki在内的主要OLED设备公司签订订单，计划从明年开始全面安装设备以实现稳定量产，每台Cannon Tokki蒸镀设备价值约1万亿韩元（约合48亿元人民币） [2]

行情速递 - 主板市场领涨公司包括博纳影业(+10.02%)、天通股份(+10.02%)、天地在线(+10.02%)、中瓷电子(+10.01%)和淳中科技(+10.00%) [1] - 创业板领涨公司为恒信东方(+20.04%)、线上线下(+20.00%)和宏景科技(+16.99%) [1] - 科创板领涨公司有德科立(+20.00%)、腾景科技(+10.54%)和普冉股份(+9.58%) [1] - 活跃子行业中，SW印制电路板指数上涨5.43%，SW通信网络设备及器件指数上涨3.68% [1] 国内产业动态 - 芯视佳宣布其12英寸Micro OLED产线成功点亮，标志着公司进入硅基OLED产品化量产阶段，点亮产品屏幕尺寸0.49寸，分辨率1920x1080，全彩亮度达3000nits以上，通过测试后将批量供货 [1] - 盛美上海表示已推出多款适配HBM工艺的设备，包括用于TSV铜填充的Ultra ECP 3d设备，全线湿法清洗及电镀铜设备可用于HBM工艺，全线封测设备可应用于大算力芯片2.5D封装 [1] - 联电与比利时微电子研究中心签署协议，取得imec iSiPP300硅光子制程，将推出12吋硅光子平台，瞄准共封装光学相容的下世代高速连接市场 [1] - 佰维存储表示机器人任务提升了高带宽、低延迟、大容量存储芯片需求，公司已推出适用于具身智能领域的eMMC、UFS、BGA SSD、LPDDR4X/5/5X等产品，并拓展头部客户 [1] 公司公告 - 神州信息控股股东神码软件计划在2025年12月31日至2026年3月30日期间，减持不超过28,827,300股 [2] - 赛微微电股东上海岭观因自身资金需求，计划在同期通过集中竞价减持不超过14,500股 [2] - 炬光科技股东王东辉减持计划完成，持股比例由6.6427%降至3.6427%，累计减持2,695,785股（占总股本3%），减持总金额3.23亿元 [2] - 掌阅科技收到参股公司点众科技2024年度现金分红款499万元，该款项将计入2025年度损益，对经营业绩产生积极影响 [2] 海外产业动态 - DNP成功研发电路线宽为10nm的纳米压印光刻模板，该模板可实现相当于1.4纳米制程的逻辑半导体图形化，满足智能手机、数据中心、NAND闪存等设备的微型化需求 [2] - Omdia数据显示，2025年第三季度全球可穿戴腕带设备出货量同比增长3%至5460万台，市场总价值同比大涨12%，平均售价同比上涨9%至225美元（约合人民币1590元） [2] - IBM宣布将以110亿美元现金收购数据流平台公司Confluent，Confluent将并入IBM软件部门，与现有数据、自动化、AI及咨询业务融合，为企业IT提供AI智能数据平台 [2] - 美国总统特朗普宣布将允许英伟达对华出口其H200 AI芯片，但有附带条件包括保障美国“国家安全”及美国政府获得25%分成，英伟达最新的Blackwell芯片及即将发布的Rubin芯片不在获批名单中 [2]