利率环境变革与保险行业转型 - 我国利率环境进入"1时代"，存款利率跌破1.5%，十年期国债收益率低于1.7%，人身保险产品预定利率研究值定为1.99% [1][2] - 保险公司调整新备案产品预定利率：普通型上限2.0%（降50基点）、分红型上限1.75%（降25基点）、万能型最低保证利率上限1.0%（降50基点） [3] - 行业2019年以来第四次下调预定利率，预计长期低利率将持续 [3] 市场需求与政策导向 - 57%消费者通过保险进行家庭财富管理，保险成为第二大财富管理方式 [4] - 二季度居民储蓄意愿占63.8%，"非消费型保险"位列财富管理前五偏好（占比10%） [4] - 金融监管总局鼓励发展商业保险年金，强调跨期支付、保值增值功能 [5] - "新国十条"提出提升保险保障能力和服务水平，发挥经济减震器作用 [4] 产品创新与功能优势 - 年金险因稳定收益、长期现金流保障和资产安全隔离功能受市场青睐 [6] - 分红型年金险采用"下有保底，上有弹性"设计，提供穿越周期的稳定收益 [6] - 养老年金险解决长寿风险，合同明确给付额度与期间，实现与生命等长的现金流 [6] 行业服务生态升级 - 行业从"卷收益"转向"卷服务"，太平人寿等公司构建"保险+健康+养老"全生命周期服务体系 [7][8] - 太平人寿形成"乐享家""乐享游""乐享居"三大养老板块，覆盖27省55市 [8] - 医康板块整合圆和医疗、上海太平康复医院等资源，实现"支付有保险+服务有平台"闭环 [8]