雪球三分法 - 雪球三分法通过资产分散、市场分散、时机分散三大原则实现投资收益多元化和风险分散化 [6][30] - 资产分散指股、债、商等大类资产的分散配置 [6] - 市场分散指A股、港股、美股等不同地区的分散投资 [6] - 时机分散指通过定投方式实现投资时机的分散 [6] 定投策略 - 定投与投资标的无关，主要取决于投资者的资金情况和风险偏好 [8] - 定投可以解决投资者心态问题，避免一次性投入后短期波动带来的心理压力 [23][29] - 对于稳健型组合（如债8股2），定投可以降低短期浮亏对心态的影响 [22][23] - 定投方式可以每日或每周执行，逐步建仓 [7][23] 一次性投资与定投选择 - 对于防御型组合（最大回撤控制在-5%以内，偏债基金占比75%），适合一次性买入 [13][14] - 对于风险承受能力较低的投资者（如只习惯银行存款和余额宝），更适合采用定投方式逐步参与 [16] - 同一组合可以选择一次性买入或定投，取决于投资者个人情况 [17] 动态再平衡 - 动态再平衡用于解决资产分散问题，通过调整资产配比维持初始风险等级 [19] - 动态再平衡与定投不矛盾，可以在定投完成后进行再平衡调整 [28] - 动态再平衡主要解决风险控制问题，而定投主要解决投资者心态问题 [19][29] 投资者行为分析 - 采用分散投资的投资者通常具有"贪且怂"的特点，既追求收益又注重风险控制 [26][27] - 分散投资和定投都是风险厌恶型投资者的常见选择 [25][27] - 不同投资者对同一产品可能采取完全不同的投资策略（一次性买入或定投） [12][16]