市场表现分析 - A股上证指数突破3600点后遇阻调整 周内低点至3550附近 美股受非农数据低于预期影响高位回调 [3] - 本周策略收益表现：常青低波策略-1.951% 股基增强策略-0.858% 海外权益策略-1.307% 现金增利策略+0.027% [3][9] - 科技成长板块资金切换明显 5-6月弱势板块近期获市场关注 股基增强策略弹性空间更大 [4] 量化策略配置观点 - A股配置优先级：股基增强策略>常青低波策略>海外权益策略 银行等防御板块回调企稳后具长期价值 [4] - 美股短期存过度乐观计价风险 中长期看好科技驱动逻辑 建议关注回调后的逢低布局机会 [5] - 常青低波策略2025年2月以来展现抗波动特性 适合作为底仓配置 [5] 基金组合表现跟踪 - 常青低波策略：2023年7月运行至今累计收益12.71% 最大回撤显著优于基准 兼具防守与进攻性 [10] - 股基增强策略：与中证股票基金指数走势相近 待市场环境改善后有望释放弹性 [11] - 现金增利策略：运行以来累计超额收益0.462% 货币基金优选体系有效提升收益 [13] - 海外权益策略：2023年7月至今累计超额收益33.763% 全球化配置带来收益增厚 [16] 组合构建方法论 - 主动权益基金采用持仓+净值双维度因子 构建低波组合满足防御需求 [20] - 股基增强策略通过Alpha收益延续性分析 配置强选股能力基金经理 [23] - 货币基金筛选体系综合费率/久期/杠杆/机构持仓等因子 优化现金管理收益 [24] - QDII组合基于长期动量+短期反转因子 筛选上升动能强的海外指数 [25] 行业趋势判断 - A股中短期向上趋势确立 政策支持+情绪回暖+板块轮动形成正反馈 [4] - 人工智能推动美股科技产业链发展 上游设备端与下游应用端增量明确 [6] - 全球化投资价值凸显 海外配置可分散风险并增厚收益 [16][25]