南向资金流入港股市场 - 8月5日南向资金净买入港股234.25亿港元 为近一个月内第二次单日净流入突破200亿港元 [1] - 年内南向资金净买入港股金额达到8843.81亿港元 刷新历史纪录 [4] - 中金公司预计全年南向资金累计流入可能超万亿港元 公募和保险资金预计贡献约3000亿港元 [7] 港股市场吸引力增强 - 美联储降息预期显著回温 海外流动性持续好转 增强了内地资金对港股市场的信心 [4] - 多家港股上市公司中期业绩表现较好 如药明康德上半年营收207.99亿元(同比增长20.6%) 净利润82.87亿元(同比增长95.5%) [5] - 恒生指数上半年累计上升20% 超过4000点 为历来最大的上半年升幅 [9] 港股IPO市场活跃 - 上半年港股完成42宗IPO 总集资额超过1070亿港元 较去年全年多约22% 暂列全球第一 [9] - 申请在港IPO的个案快速增加 已收到约200宗申请 较年初时倍增 [9] - 宁德时代410亿港元的IPO为年内最受瞩目项目 蜜雪冰城等新经济企业上市为市场提供更多选择 [9] 港股估值与配置价值 - 港股与A股相比仍处在估值合理范畴 科技、医药板块长期看有较大修复空间 [9] - 光大证券认为港股整体盈利能力较强 互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺 当前估值仍偏低 [10] - 中信建投指出港股分析框架需关注亚太市场流动性竞争 外资在亚太市场的配置流向重要性提升 [5]