A股市场表现 - 沪指涨近1%重回3600点 超3900只个股上涨 两市成交额达1.6万亿 [1][3] - 通信、消费电子、银行、保险、券商板块领涨 中药板块回调 [3] - 分析认为市场"慢牛"形态延续 突破3674点可期 需关注半年报业绩主线 [4] 政策动态与影响 - 央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》 目标2027年建成支撑制造业升级的金融体系 [6] - 政策短期提振高端制造、科创板块情绪 中长期优化金融供给降低低端产能内卷风险 [7] 市场驱动因素 - 美联储9月降息概率升至94.4% 推动全球风险资产情绪回暖 [8] - 融资余额升至2万亿 占流通市值比例处于年内中位水平 显示增量资金结构多元 [9] - 主动外资时隔41周首度回流港股市场 7月新增开户数196.36万户环比增长20% [10] 行业配置主线 - 军工：五年规划启动编制阶段超额收益显著 阅兵等事件构成催化 [13][14] - AI：板块未达过热区间 关注国产算力和中下游软件应用扩散机会 [16] - 反内卷：硅料硅片、光伏电池组件、锂电设备、钢铁等板块具备长期逻辑 [17][18] 市场展望 - 兴业证券指出政策底线思维、新动能涌现、增量资金入市三大逻辑未变 [11] - GPT5发布、美联储降息、五年规划会议等事件或触发新一轮行情 [11] - 建议采用高股息+成长风格的哑铃策略均衡配置 [10] 基金投资工具 - 智能定投支持低位多投、移动止盈等策略 可应对市场波动 [20][21] - 推荐军工、AI、反内卷主题基金 包括光伏、钢铁、国防军工等细分领域产品 [22]