市场表现 - 沪指三连阳反弹至3633.99点,涨幅0.45%,深证成指涨0.64%,创业板指涨0.66% [2][3] - 军工板块成为主要驱动力,国防ETF(512670)年内涨幅达23.02%,月K线3连阳 [12] - 硬件装备细分赛道集体走强,PEEK材料涨8.87%、中船系涨4.62%、液冷服务器涨2.99%,而水电、医药板块调整 [6][8] 军工行业驱动因素 - 短期催化:9.3阅兵及业绩披露,长期叙事包括十五五规划、军费开支增长 [14] - 全球军费开支达2.7万亿美元(同比+9.4%),中国军贸占比4.3%,歼-10C等装备表现或提升出口机会 [18] - 基本面修复:航空、兵装等领域订单落地,42只军工股中期净利润56亿元(环比+45%) [20][22] 细分领域亮点 - AI硬件关联领域:液冷服务器受海外大厂Capex上修推动,渗透率加速提升 [9] - 人形机器人:宇树科技发布Unitree A2机器狗,汽车零部件巨头布局谐波减速器等全产品线 [10][11] - 军工指数表现:中证国防指数年初涨幅22.95%,领先同类指数约4% [15][16] 资金动向 - 机构Q2首度增配军工,主题基金规模环比增长360亿元至995亿元 [23][24] - 国防ETF(512670)获净流入3.94亿元,融资买入额10.56亿元,份额增长率89.82% [34] - 前十大权重股集中航空装备、导弹等核心赛道,合计权重55.58% [32] 行业趋势 - 主题活跃+订单确认+业绩提振形成三重奏,类比2020年十四五规划行情 [29] - 细分环节(主机厂、发动机等)景气度上行,下半年业绩或逐季提升 [22]
突破在即!最强主线是它?
格隆汇APP·2025-08-06 18:22