科技板块投资机会分析 - 我国科技产业有较大的发展空间，板块投资价值较大，发展主要驱动因素分为市场与政策两大方面 [2] - 科技基金近些年发展整体保持平稳，市场份额稳定较高，是主动权益业务中的重要组成部分 [2] - 科技基金业绩分化较大，波动和回撤水平较高，投资科技基金的难度整体较大 [2] 科技基金经理投资风格分析 中欧邵洁 - 专注于硬科技投资，投资框架将产业与个股相结合 [3] - 产业上聚焦中长期趋势，偏好底部布局，选择景气上行细分赛道配置，赛道结构均衡，但近些年持仓集中在半导体产业 [3] - 个股上偏好各细分科技赛道的龙头，关注竞争格局，对于特别看好的赛道会投资其中的多只个股 [3] - 重视个股投资，单一个股持有周期长且权重较高，波段操作频率低，关注投资逻辑与估值性价比，股价阶段性调整会逆势加仓 [3] 景顺长城农冰立 - 投资框架为中观产业趋势研究和个股挖掘相结合，同时会通过自下而上视角投资一些纯 Alpha 个股 [3] - 产业方面偏好需求快速扩张或格局不断优化的赛道，结构相对均衡 [3] - 个股挖掘从多角度出发，重仓股中涵盖竞争格局较好的产业龙头、业绩高速增长的公司、有边际变化的早期公司以及纯 Alpha 公司等 [3] - 个股操作偏持有，跟踪投资逻辑以及业绩与估值的匹配度，短期内股价出现波动时会逆向加仓 [3] 大成杜聪 - 投资框架以自下而上选股为主，会基于宏观环境做低频择时 [4] - 聚焦科技成长，行业结构根据可选择标的的数量灵活调整 [4] - 个股从长期或中短期视角出发，长期关注预期回报率，中短期关注增速变化和确定性，根据确定性调整个股权重 [4] - 近些年产品以中短期持仓为主，把握景气上行机会，换手率较高 [4] - 对于长期视角持仓，介入时点偏右侧，把握成长趋势并结合预期回报率判断买卖时点 [4] 富国孙权 - 聚焦科技成长，投资框架为产业研究 + 个股挖掘 [4] - 产业方面偏好长期趋势好、空间大、景气向上的细分赛道，集中度较高，对于阶段性看好的赛道敢于重配 [4] - 个股方面偏好细分产业中具有竞争力的公司 [4] - 操作上主要通过景气跟踪来把握买卖时点，换手率波动较大，会根据对个股的把控度动态调整权重 [4]