【海外策略】 科技是港股下半年胜负手——海外研究联合报告 下半年港股牛市继续，较 A 股或更优 。 年初以来的中国资产重估行情中，港股整体涨幅较 A 股更为可观，创新药、新消费、 AI 应用等方向亮点纷呈。借鉴 历史上港股占优行情，我们认为本轮行情或和其中的 2012-2014 年具有一定相似性，港股表现强劲源于部分资产更具稀缺性。当下港股科技、消费资产与 当前产业发展趋势更契合、基本面更优，或吸引南下持续流入，支撑港股继续向上。 【军工】 美国北约酝酿新机制援乌，我国成功发射巴基斯坦遥感卫星01星 大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。 我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步 加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。 2027 年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。 军工板块上涨， 美国北约酝酿新机制援乌 。 1 ） 上周（ 7.26-8.1 ）上证综指下跌 0.94% ，创业板指数下跌 0.74% ，国防军工指数上涨 0.66% ，跑赢 大盘 1.60 个百分点，排名第 4/29 。 2 ）上周（ 7.26- ...