特朗普关税政策 - 美国总统特朗普表示将对芯片和半导体征收约100%的关税 但如果在美国制造则不收取任何费用 [1] - 消息传出后苹果股价盘后一度涨超3% 台积电美股ADR上涨近2.9% [2] - 苹果承诺将在美国再投入1000亿美元用于本土制造 [2] OpenAI估值飙升 - OpenAI正在洽谈股权转让事宜 公司估值或将达到5000亿美元 约合人民币3.6万亿元 [2] - 今年3月底OpenAI估值为3000亿美元 2023年二季度估值约为300亿美元 短短两年多时间估值飙涨超1500% [2] - OpenAI计划进行规模达数十亿美元的二手股票出售 现有投资者已与公司接触有意收购部分员工持股 [3] - 2024年第三季度公司估值为1500亿美元 2023年第三季度估值为860亿美元 [3] - OpenAI已从一个投资者联盟获得83亿美元资金 作为400亿美元融资中的第二部分 该融资超额认购约五倍 [3] OpenAI业务发展 - ChatGPT周活跃用户将达到7亿 较3月底的5亿显著增长 日处理消息量突破30亿条 [4] - 公司近期发布了新的开源平台 正在筹备其最新GPT-5模型的发布工作 [4] - 多名研究人员跳槽至Meta 公司希望通过股权转让激励员工留任 [4] OpenAI与微软关系 - 微软向OpenAI投资了约137.5亿美元 并拥有其知识产权的使用权 [4] - 双方在计算能力、模型访问权限等问题上分歧日益加深 微软希望减少对OpenAI的依赖 [5] - 双方正在讨论修改合作伙伴关系条款 涉及OpenAI未来的IPO、微软所占股权以及分成调整等 [5] - 微软提出愿意放弃部分股权 以换取2030年后使用OpenAI开发新技术的权利 [5] AI概念股表现 - A股市场上AI概念股继续活跃 液冷服务器指数大涨近3% 多模态AI指数涨近2% [6] - 整个AI产业链涨停或涨幅超过10%的个股有20多只 [6] - 微软、谷歌、亚马逊、Meta等厂商AI驱动业绩增长态势明显 [6] 科技巨头资本开支 - 谷歌2025年第二季度资本开支为224亿美元 其中三分之二投资于服务器 [6] - 谷歌将2025全年资本开支由750亿美元提升至850亿美元 2026年将进一步增加 [6] - 微软预计2026财年一季度资本开支将超过300亿美元 [6] - Meta预计2025财年资本开支将在660亿-720亿美元 2026财年将保持类似增幅 [6] 数据中心与液冷市场 - 预计2027年全球数据中心规模将达到1632.5亿美元 [7] - 2024年全球液冷市场规模已突破500亿元 中国占比达35% 预计2025年将突破2000亿元 [7] - 微软大力推动液冷技术发展及全面渗透 [7] - 芯片功耗及整柜模式占比持续提升 液冷落地加速 [7]