市场流动性回归 - 2025年下半年A股市场显著升温，7月22日和7月31日成交额突破1.9万亿元，为4月以来首次 [2] - 今年以来A股仅有11个交易日成交额突破1.9万亿元，其中8个集中在2月，1个在3月，7月放量预示新一轮资金入场 [2] - 上证指数多次突破3600点，8月5日报3619.67点，较年初大幅上涨 [6] 资金流入情况 - 股民入金整体为正流入，与股市赚钱效应呈正相关，2月、3月、4月、7月入金人数和规模显著增长 [4] - 券商反馈有效户数、万元户数、保证金规模、现金理财规模等指标在2月、3月、4月、7月明显提升 [4] - 某券商AUM增长近千亿，部分为增量入市资金 [5] 资金入场高峰期 - 2月、4月、7月为资金入场高峰期，与市场重大事件时间节点吻合 [6] - 2月和3月春节后，Deepseek大模型引爆A股行情，吸引大量资金 [6] - 4月A股经历短暂急跌后迅速回稳，市场信心提振 [6] - 7月A股强劲升温，港股市场火热，两地市场表现推动资金持续流入 [6] 入市资金特点 - 年轻人占比提升，90后群体占比52.9%，较2024年同期提升8.3个百分点 [8] - 互联网渠道成新开户主力军，线上开户入金占比达70% [9] - 上海、深圳等一线城市入金规模为二三线城市的2-3倍 [10] - 资金风险偏好较高，青睐医药生物、科技、券商等高波动、高成长板块 [11] - 融资买入额持续增加，7月单日融资买入额突破2000亿，融资余额连续13个交易日突破1.9万亿 [11] - 投资者受社交媒体影响大，抖音、雪球等平台成为信息主渠道 [11] - 投资更趋理性，市场回调时分析趋势和基本面后加仓布局 [11][12] - ETF交易份额提升，前7个月规模同比增长70%，工具化投资意识增强 [12] - 港股通参与热情高涨，截至7月南下资金达8668亿港元，为2024年全年总额的107% [13]