南北船重组进展 - 南北船重组进入落地阶段，中国船舶拟通过换股吸收合并中国重工，已获证监会核准[2] - 合并将实现管理体系统一、资源协同及产业链整合，解决同业竞争，强化全球竞争力[2] - 股票自8月13日起连续停牌，直至异议股东收购请求权申报结果公告后复牌[2] 行业景气度分析 - 7月全球新接船舶订单612万DWT，同比降幅收窄至-39.94%，中国新签订单505万DWT，同比-18.16%[3] - 2025年7月全球新船价格指数186.65，环比仅-0.25%，价格韧性显现[3] - 8月5日BDI运价指数达1921点，同比+14.55%，运价回升支撑盈利改善[3] 重组协同效应 - 合并后规模效应有望放大高景气周期下的盈利弹性[1] - 资源协同与产业链整合将加速推进，提升综合盈利能力[2] - 当前订单降幅收窄、船价企稳、运价回升三重因素共同改善行业盈利条件[2][3]