行业动态与价格趋势 - 进入8月，品牌商启动四季度旺季备货，国补资金逐步到位，叠加美对华及墨西哥关税政策90天缓冲期，对终端需求回暖带来积极影响 [2] - 面板厂延续供应宽松格局，预计8月面板价格跌幅将有所收窄 [2] - 8月面板整体需求预计仍偏弱，价格延续下行但呈现分化，32"主流面板价格止跌至32美元，中大尺寸面板价格跌幅收窄 [7] - 43"至85"主流面板价格较7月存在1~4美元下行空间，分别为63美元、87美元、113美元、165美元、220美元、295美元 [7] 价格数据 - 32" HD LCD面板价格保持稳定，7月和8月均为32美元 [3] - 43" FHD LCD面板价格从64美元降至63美元，下跌1美元 [3] - 50" UD LCD面板价格从90美元降至87美元，下跌3美元 [3] - 55" UD LCD面板价格从115美元降至113美元，下跌2美元 [3] - 65" UD LCD面板价格从167美元降至165美元，下跌2美元 [3] - 75" UD LCD面板价格从223美元降至220美元，下跌3美元 [3] - 85" UD LCD面板价格从299美元降至295美元，下跌4美元 [3] 需求端分析 - 二季度国内市场TV销售量同比下滑10%，多省市6月国补政策暂停是主要原因 [4] - 7月因618大促结束及"以旧换新"补贴处于资金空窗期，终端需求转弱 [5] - 8月传统备货旺季临近，品牌厂经二季度订单下修及销售后库存显著去化，备货动能增强 [5] - 第三批690亿元"以旧换新"超长期特别国债已于8月1日下达完毕，第四批690亿元拟10月落地 [5] - 美对华及墨西哥关税延长90天缓解了海外需求压力 [5] 供给端分析 - 7月LCD TV面板价格普跌下，高世代线平均稼动率约为78%，环比下调2个百分点 [6] - G8.6产线作为控产主力，环比下调约5个百分点，或对85"及以上超大尺寸面板价格稳定形成支撑 [6] - 预计8月稼动率环比提升至80%左右，面板出货量或将同比增长7% [6] 政策影响 - 国补资金全部到位，国补政策将持续发挥效能 [4] - 各省市国补重启有望提振下半年需求 [5]