全球经济增长预期调整 - 摩根士丹利将2023年底全球增长率预测从4月的2 2%上调至2 6% 主要因关税负面影响低于预期 [3] - 美国和欧元区增长预期从0 6%上调至1 0% 反映经济韧性 [4] - 纽约联储预测美国2025年GDP增速将降至1% 较2023年的2 9%和2024年的2 8%显著放缓 [6] 关税政策动态与影响 - 美国8月7日启动大规模对等关税 欧盟税率从30%降至15% 德国受影响超0 6% [7] - 日本汽车关税率从27 5%降至15% 但企业收益仍受价格下调冲击 [8] - 中国面临30%额外关税持续 迂回出口管制或导致总体出口减少 野村预测2025年下半年出口将受影响 [9] 区域经济表现 - 欧元区7月综合PMI回升至50 9 德国PMI突破50景气线 制造业回暖 [7] - 日本央行将2025年GDP增速预期从1 1%下调至0 6% 民间预测同步下调至0 5% [8] - IMF预测中国2025年经济增长4 8% 低于2024年的5 0% 房地产低迷加剧通缩压力 [9] 美国财政与市场反应 - 美国关税收入占GDP比例达0 9% 创1960年代以来新高 企业和消费者负担加重 [11] - 美股高位企稳 特朗普称美国经济"处于历史上最强状态" [4] - 特朗普8月6日宣布对印度加征25%关税 全球不确定性持续 [4]