外卖市场竞争格局变化 - 美团市场份额从年初的70%下降至约50%，京东和阿里合计占比已达40%以上，形成5:3:2或3:2.9:1的新格局[6][8] - 整体外卖和即时零售日订单量从1亿单增长至2.5亿单，市场蛋糕扩大[10] - 美团面临京东、阿里通过补贴和流量攻势的冲击，15个月内可能面临消费者习惯和商家忠诚度的质变[8] 美团战略调整与挑战 - 公司原计划2025年重点投入AI、无人机和无人配送，但被迫卷入补贴大战，资源分配面临矛盾[12][14] - 配送系统和运营能力虽具优势，但需2-3年窗口期可能被竞争对手追赶[9] - 股价从1月140港元/股跌至8月122.4港元/股，反映市场对其竞争压力的担忧[9] 京东与阿里的竞争策略 - 京东将外卖视为长期投入领域，通过补贴争夺3C品类即时零售市场，形成对美团的反击[15][16] - 阿里以生态思维布局外卖，将其作为淘系电商引流工具，带动88VIP用户日活和复购率提升[18] - 两家公司持续加码消费券和流量投入，补贴力度接近时出现业务员单日12人次拜访商家的激烈场景[6] 行业生态影响 - 骑手收入因平台竞争同比增长50%，但存在补贴退坡后收入下滑的预期[20] - 餐饮商家订单量显著增长（如安徽茶饮店单量增长130%），但对补贴依赖度存忧[20][21] - 07后用户线上消费习惯加速养成，即时零售成为品牌必争渠道[21] 未来竞争趋势 - 战争演变为持久战，核心比拼平台资金储备和持续投入能力[23] - 美团需平衡补贴战与技术创新投入，京东和阿里则需维持战术连贯性[22] - 行业从单纯订单量竞争升级为生态竞争，涉及用户时长、频次等维度[6]