港股创新药突遭回调 - 港股创新药ETF在8月7日、8日分别下跌3.05%、1.33%，市场情绪转冷[4] - 下跌主因包括医药股中期业绩不及预期和特朗普威胁对进口药品征收最高250%关税[4] - 和黄医药股价盘中最大跌幅超16%，收盘跌逾15%，主因2025年中期收入同比下降9.16%，但净利润因一次性收益暴增1663%[5][7] - 凯莱英、再鼎医药跌幅超10%，东阳光药、百济神州等跌逾6%[10] - 交银施罗德基金认为调整属短期交易性行为，创新药板块年内涨幅大存在技术性调整压力[10] 今年来轰轰烈烈的创新药行情 - 港股恒生医疗保健指数自"924"低点反弹约90%，A股创新药指数同期涨75%[12][13] - 药明康德自低点累计涨幅超130%，百济神州涨近100%[14] - A股恒瑞医药涨约85%，迈瑞医疗涨50%[16] - 抗肿瘤创新药（如PD-1、ADC）和CRO/CMO服务商（如康龙化成年内涨60%）为活跃赛道[17] - 券商研报指出港股创新药涨幅高于A股因估值基数低、外资参与度高[18] 时隔4年葛兰再限购 - 中欧医疗创新基金8月11日起单日单账户限购10万元，理由为保证基金稳定运作[20] - 该基金年内收益率62.28%，近一年收益率80.12%，同类排名前2%[22] - 十大重仓股年内平均涨幅超100%，三生制药涨近400%，凯莱英涨超30%[22] - 葛兰在二季报中强调持续配置创新药械产业链，看好ADC、双抗等领域全球化合作及政策支持[22] 分歧加剧：牛市主线还是阶段性高点 - 雪球用户@陈营长极品投资类比创新药为"2005年房地产"，认为国际化合作将延续行情[24] - @飞龙在天论道指出本轮上涨由基本面驱动，行业处于长期向上拐点，行情将从普涨转向分化[25] - @焦易圈持谨慎态度，认为医药赛道逻辑差异大，需注重均衡配置[25] - 融通基金万民远等基金经理认为A股创新药估值过高，部分建议止盈[26] - 永赢基金单林强调创新药为"必答题"，但需警惕短期波动，建议分散投资[26]