锂矿概念股市场表现 - 碳酸锂期货全线涨停，涨幅达8%，带动多晶硅、工业硅等工业品期货大涨 [3] - 碳酸锂2511合约现价81000元，涨幅48%，成交额30.80亿；多晶硅2511合约涨幅6.34%，成交额915.0亿；工业硅2511合约涨幅4.83%，成交额296.1亿 [5] - A股锂矿概念股集体飙涨，万润新能涨15.59%，德方纳米涨13.08%，盛新锂能、天齐锂业、赣锋锂业等涨停 [7][8] - 港股锂矿股涨幅更显著，天齐锂业H股涨18.19%，赣锋锂业H股涨20.91% [9] 资金动向与市场情绪 - 锂电板块主力资金净流入44.64亿元，亿纬锂能净流入8.38亿元，天赐材料、德方纳米等净流入超4亿元 [12] - 澳洲锂矿股同步走强，Liontown资源股价暴涨22%，Pilbara矿业涨17%，Mineral资源涨12% [13] 供需格局与停产影响 - 宁德时代宜春项目因采矿证到期暂停开采，停产时长或达3个月，涉及月度产量占全国20% [13] - 枧下窝矿年产能4500万吨，满产年产碳酸锂6万吨，占全国总产量9.4%，停产或造成单月数千吨供应缺口 [13][14] - 碳酸锂库存8月上旬下降1.2万吨，从累库转向去库 [17] - 中信期货指出停产事件导致阶段性供需紧张，银河期货预计价格短期仍有反弹空间 [17] 成本与盈利分析 - 行业平均生产成本从2023年11.22万元/吨降至2024年6.67万元/吨，盐湖提锂企业现金成本最低（2.5万-4.5万元/吨） [21] - 天齐锂业若三季度价格维持8万元/吨，吨利润或达2万元，季度利润或环比增长数倍至2.4亿元 [23] - 盐湖股份、西藏矿业等低成本企业受益程度显著 [24] 政策与行业趋势 - 宜春市要求8家锂矿企业9月底前完成储量核实报告，新《矿产资源法》或提升低品位矿资源税率及环保要求 [15] - 反内卷政策聚焦供给侧改革，市场关注磷酸铁锂材料行业去产能方案 [15] - 花旗预测锂价短期或超8万元/吨，但中长期可能回落至7万-8万元/吨区间 [18] - SMM数据显示2025年1-7月碳酸锂累计产量51.1万吨，同比增长41% [17] 企业业绩与估值修复 - 一季度A股锂矿板块14家盈利，盐湖股份净利润11.45亿元居首，赣锋锂业等仍亏损 [22] - 二季度行业分化，天齐锂业预计上半年净利润0-1.55亿元，赣锋锂业亏损收窄 [22] - 碳酸锂价格6月以来累计涨35%至81000元/吨，远超行业成本线，头部企业估值修复空间显著 [23]