市场表现 - A股三大指数集体上涨，创业板指领涨，沪指、深成指盘中均创年内新高，市场成交额1.85万亿元，较上周五放量1167亿元 [1] - 军工股持续活跃，长城军工8天6板，内蒙一机涨停后创历史新高 [2] 国防军工行情持续性分析 - 本周国防军工上涨5.9%，居申万行业第一，二级子行业中地面兵装（+14.1%）、航海装备（+11.3%）、航天装备（+9.1%）涨幅居前 [3] - 军工板块受多重热点催化： - 9月阅兵式临近，新域新质力量（无人智能、水下作战等）将亮相 [3] - 福建舰弹射起飞实验视频释放入列信号，陆军首次展示无人机"蜂群"与地面机器人协同作战模式 [4] - 地缘政治风险升温（以色列计划接管加沙、俄乌冲突或迎进展） [4] 军工与创业板联动规律 - 军工见顶滞后创业板约1个月的三大条件： - 创业板前期超跌（跌幅>20%） - 创业板快速反弹（涨幅>10%/月） - 创业板见顶后1个月内未大跌（跌幅<10%） [5] - 历史6次案例显示军工滞后见顶期间平均超额收益达11.89%（最高26.28%） [7] - 当前行情符合三大特征： - 创业板前期跌幅20.79%（2025年2月24日-4月7日） - 本轮反弹速度16.08%/月（6月23日-7月29日累计涨19.74%） - 创业板见顶后最大跌幅仅2.65%（7月30日-8月9日） [9] 三条投资主线 1. 高弹性成长科技：AI、算力、机器人、军工等牛市共识方向 [10] 2. 景气硬支撑领域： - 稀土永磁（中报亮眼）、贵金属（央行储备需求增加） - 工程机械（出口强劲）、摩托车（销售高景气）、农化制品（量价改善） [11] 3. 政策驱动机会： - 服务消费（出行、养老、扶幼等政治局会议超预期方向） - 房地产（政策宽松预期下的估值修复） [11]