DDR4市场供需与价格趋势 - 2025年下半年DDR4市场持续供不应求且价格强势上涨，server刚性订单挤压PC和consumer市场供应 [4] - PC OEM加速导入DDR5方案，consumer厂商面临高价及物料短缺挑战 [4] - 第三季LPDDR4X合约价涨幅达近十年单季最大 [5] - 七月PC DDR4 8GB模组价格超越同容量DDR5模组，出现罕见价格倒挂 [5] - PC OEM下修DDR4机种产销规划并扩大DDR5比例，DDR4在PC DRAM市场呈价涨量缩格局 [5] DDR5市场渗透与需求转移 - DDR4逐步退出新机种配置成为趋势 [5] - DDR4应用于AI运算与高效资料处理成为新一代资料中心标配，CSP密集追加三大DRAM原厂订单 [5] - 预计2026年DDR5在server市场渗透率提高后，DDR4需求将趋缓 [5] Consumer DRAM供应与价格波动 - consumer DDR4供给排序落后于PC与server，供需失衡严峻 [6] - 七月consumer DDR4合约价飙涨60%~85%，第三季价格预测上修至季增85%~90% [6] - 中低阶智能手机主要使用LPDDR4X，美韩系原厂2025-2026年将减少或停止供应 [6] - 第三季LPDDR4X合约价涨幅上修至季增38%~43% [6] LPDDR5X市场动态 - LPDDR5X位元供给因美韩系原厂推进先进制程而增长，供需相对健康 [6] - 产品除用于中高阶智能手机，还广泛用于笔电和AI server [6] - 第三季LPDDR5X合约价因供应商平衡获利表现，预计季增10%~15% [6]