AI大模型竞争态势 - OpenAI于8月7日发布其最强大人工智能系统GPT-5，该系统在编程、数学、写作、健康、视觉感知等方面具备业界领先性能，并向用户免费开放 [1][3][5] - 马斯克旗下xAI于8月11日宣布将Grok 4免费向全球所有用户开放，免费用户每天允许少量查询 [1][2] - Grok 4由xAI于7月10日发布，被宣称是"全球最强大的AI模型"，其训练量是Grok 2的100倍，强化学习阶段投入算力远超其他模型 [2] - xAI计划在8月推出代码模型，9月上线多模态智能代理，10月发布视频生成模型 [3] AI产业链市场表现 - A股市场上CPO（光模块）指数一度大涨近3%，AI眼镜、AI医疗、液冷服务器指数涨超2%，算力租赁、智谱AI、AI智能体指数涨幅均超过1.5% [6] - 威尔高、超声电子、欧陆通、特发信息、奥瑞德、视源股份、大族激光、康盛股份等10多只相关概念股涨停或涨超10% [1][6] - 各地密集出台AI产业支持政策，上海推进"模塑申城"工程，浙江构建人工智能创新发展高地，广西提出构建基金集群等十条措施 [6] 行业前景与投资主线 - 中航证券指出GPT-5发布及国内厂商持续迭代将推动AI从技术验证期进入规模化应用阶段，短期AI基础设施与智能体应用厂商有望率先受益 [7] - 中信建投表示大模型迭代提速且准确率提升、成本降低，预计将加速AI应用爆发，建议持续关注算力基础设施与AI应用等环节 [7] - 华安证券认为GPT-5发布将推动国内外AI大模型厂商新一轮竞争，长期将拉动AI算力需求，推动相关产业链及硬件基础设施发展 [7] 科技巨头资本开支与产业链机遇 - 谷歌第二季度资本支出同比增长七成，环比增超三成，2025年全年资本支出规划上调100亿美元至850亿美元 [8] - 微软预计2026财年第一季度资本支出同比增幅将超过50%，Meta全年资本支出规划在660亿美元至720亿美元之间 [8] - AI驱动的服务器、数据存储和高速网络基础设施需求增长为PCB市场带来新机遇，建议关注PCB设备、PCBA设备、先进封装、温控设备等方向 [8]