本周市场表现 - 七月第五周交强险销量46.2万辆，环比上周增长5.0%，环比上月周度增长16.2% [3][11] - 细分板块涨跌幅排序：SW摩托车及其他(+9.6%) > SW汽车零部件(+4.5%) > SW汽车(+2.7%) > SW商用载客车(+2.6%) > SW乘用车(-0.7%) > SW商用载货车(-4.2%) [3][11] - 涨幅前五个股：春风动力、新泉股份、小鹏汽车-W、明阳科技、恒帅股份 [3][11] - A股汽车板块本周排名第6，港股汽车与汽车零部件板块排名第21 [16][17] 行业动态 - 小鹏新P7于8月6日首秀，集造型设计、智能座舱、操控续航、智能辅助驾驶于一体，预计8月上市 [5][11] - 理想i8 SKU调整及降价，标配即顶配，max版降价1万元，ultra版降价2万元 [5][11] - 问界全新M7登陆工信部公告，采用最新家族设计语言，轴距3030mm（老款2820mm），提供五/六座版及EV/EREV两种能源类型 [5][11] - 上海市印发《上海市具身智能产业发展实施方案》，推动具身智能核心产业规模突破500亿元 [7][60] 行业趋势与配置建议 - 汽车行业处于新旧切换阶段：电动化红利进入尾声，智能化处于"黎明前黑暗"，机器人创新在产业0-1阶段 [8][12] - 2025H2建议加大"红利风格"配置权重 [6][12] - 红利&好格局主线：客车（宇通客车）、重卡（中国重汽A-H/潍柴动力）、两轮（春风动力/隆鑫通用）、零部件（福耀玻璃+星宇股份+新泉股份+继峰股份） [8][12] - AI智能化主线：乘用车优选港股（小鹏汽车-W/理想汽车-W/小米集团-W）>A股（赛力斯/上汽集团/比亚迪）；零部件优选（地平线机器人-W/中国汽研/德赛西威/伯特利/黑芝麻智能等） [8][12] - AI机器人主线：零部件优选（拓普集团+精锻科技+福达股份+旭升集团+爱柯迪等） [8][12] 销量与景气度 - 新能源乘用车周度销量24.5万辆，环比上周增长3.8%，环比上月周度增长15.3%，渗透率53.1% [46][47] - 2025年预测：国内乘用车零售销量2369万辆（同比+4.1%），新能源乘用车销量1435万辆（同比+33.3%，渗透率60.6%） [48][49] - L3智能化预计2025年渗透率达27%（分母为新能源汽车），L2+智能化预计2025年渗透率达36% [50][51] - 2025年重卡预测：上险量75万辆（同比+24.9%），出口量29.5万辆（同比+1.6%），批发销量105万辆（同比+16.9%） [53][54] - 大中客2025年预测：国内销量增长15%，出口销量增长20% [56][57] 机器人产业 - 2025世界机器人大会在北京召开，50家人形OEM参展，首发100余款新品 [61] - 上海市发布《上海市具身智能产业发展实施方案》，明确到2027年推动具身智能核心产业规模突破500亿元 [60][61] - 机器人指数表现：本周+5.33%，近一月+11.91%，年初至今+43.47% [61] - 重点推荐标的：拓普集团、均胜电子、精锻科技、福达股份、旭升集团、爱柯迪等 [61]