市场表现 - 大盘持续上涨，收盘评级为4.6星 [1] - 大中小盘股普涨，中小盘股涨幅较大 [2][3] - 成长风格强势，创业板指数表现突出 [4][5] - 价值风格微跌，红利等品种表现低迷 [6] 创业板指数分析 - 创业板指在2024年1-3季度长期处于低估状态 [13] - 2023年5月创下本轮熊市最低估值5.9星 [14] - 2023年9月下旬两周内从1520点暴涨60%至2576点 [15] - 2024年4月初经历超30%回调，6月开启第二波上涨 [17][18] - 当前2384点处于正常估值区间 [19][20] 历史估值比较 - 2015年泡沫期市盈率达130倍，指数4037点 [22][23] - 2021年牛市最高市盈率70倍 [35] - 成分股市值规模扩大导致估值中枢下移 [31][32][37] - 当前监管趋严，杠杆资金受限，难现历史泡沫 [25][28][38] 投资策略 - 成长风格波动大，需把握低估买入机会 [42] - 月薪宝组合门槛降至200元，开放定投功能 [43][45] - 采用40:60股债均衡策略，具备再平衡机制 [45] - 当前4.6星级市场适合长期投资 [46][47] 指数估值数据 - 创业板指当前市盈率33.34倍，市净率4.33倍 [54] - 中证500市盈率26.78倍，市净率2.05倍 [54] - 沪深300市盈率13.85倍，市净率1.67倍 [54] - 标普500市盈率24.93倍，显著低于纳斯达克100的29.89倍 [54] 债券市场参考 - 10年期国债到期收益率1.68%，近1年年化收益5.32% [58] - 30年期国债年化收益达10.14%，但最大回撤-16.37% [58] - 中短债品种如1-3年期国开债年化收益2.59% [58]