AI眼镜市场核心观点 - AI眼镜正重构终端消费市场格局，通过重塑智能眼镜行业逻辑推动行业进入爆发拐点 [1] - 对标智能手机与传统眼镜双十亿级年出货量，AI眼镜未来有望开启千亿级市场空间 [1] - 2025年中国市场销量预计增长188%，生态协同、技术迭代与成本优化为三大核心驱动力 [1] - 行业以"全天候计算终端"为愿景，挑战智能手机中心地位，重构人机交互入口 [2] 行业发展路径与产品形态 - 演进趋势：分体式功能验证→一体化算力整合→轻量化无感佩戴 [2] - 当前主流产品分类：音频类（性价比渗透）、音频+拍摄类（多模态交互主流）、AR融合类（终局方向） [2] - 消费级品牌（Meta/小米）与功能型玩家（雷鸟/星纪魅族）共同推动技术平衡与应用拓展 [2] - 行业瓶颈：光学显示良率、芯片能效比与续航能力限制全场景落地 [2] 价值链与成本结构 - Meta与小米AI眼镜主芯片成本占比均为33%，AI+AR眼镜光学显示/计算单元占比43%/31% [3] - 国产化程度：除主芯片外元器件国产化率较高 [3] - 细分品类成本结构差异： - AR观影眼镜屏幕/光学模组占比44%/28% [3] - VR一体机屏幕/SOC/摄像头/光学模组占比17%/16%/14%/8% [3] - MR一体机SOC/屏幕/摄像头/光学模组占比27%/19%/11%/10% [3] 市场空间测算 - 全球传统眼镜年出货量16亿+为AI眼镜提供用户基础 [3] - 2030年全球市场规模预期超1900亿人民币，中国市场规模超500亿人民币，5年CAGR超80% [3] 产业链格局 - 上游：光学模组/芯片/镜架结构件制造商 [3] - 中游：ODM/OEM代工厂商、软件与AI大模型供应商 [3] - 下游：品牌厂商与渠道商 [3]