行业趋势 - 大模型投资人变得谨慎，集中押注头部前两名，腰部以下玩家生存空间被压缩[2][45] - 2024年行业竞争焦点转向推理能力、交互体验与多模态，"百万tokens"成为主流厂商标配[28] - 专业垂直工具如Wind、知网通过绑定特定知识库实现降维打击，削弱通用型长文本AI吸引力[25] OpenAI GPT-5技术进展 - GPT-5整合大语言模型与推理模型，可智能调度子模型优化任务执行[4] - 相比GPT-4o，事实错误率大幅降低，在多轮推理和复杂任务执行上保持全球头部位置[4][5] Kimi K2模型表现 - 月之暗面发布万亿参数开源模型Kimi K2，上线48小时官网访问量达36亿次，Hugging Face下载量突破10万[7] - 但7月MAU仅居全球第19位，下载量跌出前20，国内排名从去年12月前三下滑至今年5月第九[9][10] Kimi营销策略与技术短板 - 2024年春节在B站投放广告超亿元，单用户获客成本30元，短期制造现象级关注但挤压研发预算[17][19] - 长文本处理技术壁垒不高，1.5模型输出速度已低于通义、豆包等竞品[20][22] - 多模态能力局限在图片与代码理解，缺乏语音、视频交互功能[30] 核心竞争制约因素 - 数据不足：缺乏阿里、腾讯等大厂的生态数据入口，依赖公开网络语料[35][36] - 算力受限：受美国芯片禁售影响，使用H20或国产替代方案，训练效率落后国际水平[37][38] - 资本收紧：2023年估值达33亿美元但去年8月后无新融资，无公开标杆性订单[41][42][43] 大厂竞争格局 - 2024年AI大模型项目累计金额超400亿，科大讯飞、百度、阿里、腾讯获亿元级订单[42][43] - 大厂模型如豆包1.6支持全链路多模态，通义千问实现语音+图像输入[29]