市场表现 - 8月12日寒武纪股价盘中涨停至848 88元/股创历史新高市值达3551亿元其他AI算力概念股如工业富联涨9 24%新易盛涨6 23%中际旭创涨5 09%中证人工智能主题指数涨3 29% [2] - 寒武纪股价上次触及800元/股是在2024年2月27日盘中最高达805元/股 [3] 行业动态 - 招商证券研报指出海外云解决方案提供商上修资本支出台积电上修2025年收入增速指引全球半导体6月销售额同比增19 6%国内算力芯片国产化机遇值得长期关注 [2] - 中信建投证券认为北美和国产算力基础设施产业链均具投资价值国内AI算力需求旺盛随着缺口扩大部署节奏有望恢复或提速 [2] - TrendForce预计2025年国内AI服务器外购芯片比例将从2024年63%降至49%本土芯片供应商占比提升寒武纪正推进思元AI方案至云端市场 [5] 公司经营 - 寒武纪2024年Q4营收9 89亿元净利润2 81亿元实现上市后首次单季盈利2024年Q1营收11 11亿元(同比增4173%)净利润3 55亿元 [3] - 公司解释2024年存货增1684%至17 74亿元(占总资产26 41%)预付款项增423%至7 74亿元(占11 53%)主因委托加工物资及供应商预付款增加2024年Q1存货进一步增至27 55亿元预付款达9 73亿元 [4][5] - 2024年前五大客户销售额占比94 63%其中第一大客户占79 15% [5] 竞争格局 - 国内AI芯片公司沐曦、摩尔线程、燧原科技、壁仞科技正冲刺IPO沐曦和摩尔线程已完成辅导工作 [5]