黄金投资趋势 - 亚洲超高净值投资者从被动持有黄金转向主动参与实物黄金交易，包括融资、运输和倒卖 [2][3] - 部分家族办公室将投资组合中约三分之一的资金配置到实物黄金贸易中，如卡文迪什投资公司 [3] - 黄金需求因战争、通胀和央行政策失误而爆发式增长，特朗普关税政策的不确定性加剧市场波动 [4] 亚洲富豪的黄金交易模式 - 绕过中间商直接采购黄金，如从肯尼亚小型矿山采购并运至香港精炼后出售 [3] - 通过黄金租赁获得3%至4%的回报，将黄金借给珠宝商以增加收益 [7] - 进行套利交易，如在迪拜低价购入金条并在香港溢价卖出 [7] - 将实物黄金作为抵押品借款，用于股票、加密货币和房地产等其他投资 [7] 黄金价格与市场预期 - 今年以来黄金价格上涨近30% [5] - 德银预计2026年金价均价为每盎司3700美元，高盛预计最高可达4000美元，远高于8月11日的约3375美元 [8] - 美元因美国债务赤字扩大及美联储可能降息而承压，黄金对全球买家更具吸引力 [8] 香港黄金市场 - 香港成为亚洲黄金枢纽，中国启用首个离岸黄金库以强化其地位 [9] - 香港仅有两家精炼厂获伦敦金银市场协会认证，合规来源黄金需求高 [9] - 对冲港元风险的方法之一是持有实物黄金 [9] 供应链与利润 - 与贵金属交易商合资在产金国购金并出口至国际精炼中心，分享利润 [10] - 卡文迪什及其商业伙伴每完成一趟运输可获得5%至10%的溢价收益 [15] - 黄金运输前经过成分分析，精炼后迅速送往私人金库或中国内地买家 [15] 风险与挑战 - 交易未精炼黄金需深刻理解市场并与合法经营者建立稳固联系 [13] - 高昂金价已对中国和印度的黄金首饰需求造成严重影响 [13] - 市场可能在未来一年后降温，需求下降 [14]