全球大模型发展态势 - 2Q25全球大模型厂商加速推出更强能力产品，算力需求持续提升[2] - 3Q25随着GPT-5问世，全球大模型进入密集发布期，市场情绪升温[2] - 2025年上半年全球9家主要公司发布21个模型，同比分别增长28.6%和10.5%[24] GPT-5技术突破与商业策略 - GPT-5实现Token效率提升50–80%，API调用价格对标Gemini 2.5 Pro[13][14] - 定价策略显著降本：输入Token收费1.25美元/百万，输出10美元/百万[15] - 上下文窗口扩展至400K Tokens，较GPT-4o提升3.1倍[22] - OpenAI计划5个月内将算力资源翻倍，侧重推理侧分配[25] 海外算力需求驱动因素 - 谷歌AI Overview功能驱动Token消耗量达微软5–6倍[31] - 谷歌AI Overview月活15亿，Gemini月活3.5亿，ChatGPT月活6亿[31] - 免费模式主导市场，付费产品通过差异化能力实现商业闭环[34] 国内大模型进展 - 字节豆包大模型日均Token使用量达16.4万亿，国内公有云市场份额46.4%[41] - Kimi K2采用万亿参数MoE架构，每百万输入Token定价4元[36] - MiniMax模型单任务Token消耗成十倍增长，快手可灵AI全球用户突破2200万[38][41] 国产算力供应链升级 - 国产AI芯片厂商聚焦互连技术与超节点架构，提供全维度算力支撑[44] - 算力瓶颈从解码能力转向带宽与互联能力受限[42] 模型迭代与算力关联 - 模型能力增强伴随Token效率提升，推高云侧与端侧算力需求[22] - 多模态、长上下文等能力拓展直接增加算力消耗[24][36]