二季度财务表现 - 二季度营业收入12.13亿美元，同比增长206.7%，分析师预期10.8亿美元，一季度同比增长420% [8] - 二季度稀释后每股收益（EPS）为-0.6美元，同比亏损收窄约63%，分析师预期为-0.52美元 [9] - 二季度净亏损2.9亿美元，同比收窄10%，一季度亏损同比扩大143% [10] - 二季度调整后营业利润约2亿美元，同比增长134%，一季度同比增长约550% [11] - 二季度调整后EBITDA为7.53亿美元，同比增长201%，EBITDA利润率为62%，同比下降1个百分点 [11] 业绩指引 - 三季度营收预计为12.6亿至13亿美元，分析师预期12.5亿美元 [12] - 全年营收预计为51.5亿至53.5亿美元，此前预计49亿至51亿美元，上调幅度至少近5% [12][18] - 三季度资本支出预计为29亿至34亿美元，全年资本支出预计为200亿美元至230亿美元 [13] - 三季度调整后营业利润预计为1.60亿至1.90亿美元，分析师预期1.92亿美元，低端较预期低近17% [14][19] - 全年调整后营业利润指引保持不变，为8亿至8.3亿美元 [14] 业务亮点与市场定位 - 公司是首家大规模提供完整Blackwell GPU产品组合的公司，CEO称AI需求"前所未有" [20][21] - 剩余履约合同金额（Revenue Backlog）为301亿美元，环比增长16.2% [16] - 公司与OpenAI签署价值高达119亿美元的云基础设施供应合同，直至2029年4月 [21] - 公司是英伟达的优先合作伙伴，英伟达持股7%，并率先获得英伟达GB300 NVL72服务器机架 [22] 股价表现与市场预期 - 二季度财报公布后盘后股价跌超10% [1][4] - 公司上市四个多月来股价累计涨幅超240%，被视为AI支出热潮的晴雨表 [6] - 市场对财报期望门槛提高，财报若不足够惊艳可能导致股价下跌 [6] - 禁售期将于8月15日到期，83%的A类股将解禁，但花旗认为基本面强劲可消化抛压 [23][24]