"快手仍是最被低估的AI股"。摩根大通研报大幅上调快手目标价并重申其为中国数字娱乐板块首选股，核心逻辑是可灵AI业务高速增长和核心广告业务 被低估。该行将可灵AI视频生成业务收入预期大幅上调61%，2026-2027年广告和电商佣金收入年复合增长率预计13%。 摩根大通8月12日发布的研报写道，"快手仍是最被低估的AI股"。该行将快手科技目标价从71港元大幅上调至88港元，上行空间达22%，并重申快手为 中国数字娱乐板块首选股。报告强调，快手"不光关乎（AI大模型）可灵"，其核心广告业务增速加快以及人工智能对广告的提振同样被低估。 可灵业务前景被大幅上调 摩根大通对快手旗下AI视频生成工具可灵的增长前景展现出强烈信心。该行将可灵2025年和2026年的收入预期分别从7.5亿元和12亿元人民币，大幅上 调61%至12亿元和19亿元人民币。 针对市场对快手进入外卖行业的担忧，摩根大通认为这是过度反应。据该行分析， 快手8月初在其app本地服务界面上线"外卖"入口，但采用的是以聚 合为中心的轻资产模式。 具体而言，快手主要利用与美团等成熟企业的合作关系，而不是建立自营物流。快手的外卖服务发挥流量入口作用，将用户导向 ...