牛市旗手打头阵,大科技跟随,行情就此启动?
美国CPI数据与市场反应 - 美国7月CPI同比增长2.7%符合市场预期 核心CPI同比增长3.1% [2] - 美联储9月降息25个基点概率大幅提升 美股三大股指集体上涨 [2] - A股在券商板块带动下高开高走 国盛金控 长城证券涨停 东吴 中银证券跟涨 指数突破3674点创出新高 [2] 科技与金融板块表现 - AI产业链股集体飙升 CPO 液冷服务器等概念活跃 光库科技涨停20CM [2] - 券商板块自6月底以来持续放量上涨 突破3月平台高点 沿10日 20日均线形成上升趋势 量价配合健康 [5] 券商行业投资逻辑 - 短期:交易放量与指数向好提振券商轻资本业务规模与重资本业务收益率 驱动盈利预期上修与估值抬升 [6] - 中长期:行业供给侧改革推进 优质头部券商与特色化中小机构市场份额提升 盈利能力与投资价值持续增强 [6] 市场流动性分析 - ETF 两融 散户 杠杆资金积极入市 市场资金面活跃 [6] - 政策层面对资本市场呵护力度加大 完善制度建设 引导长期资金入市 为行情奠定基础 [6] - 美联储9月降息预期及美元下行周期推动全球流动性外溢 新兴市场资产走强 流动性宽松与政策预期共振 [6]