核心观点 - 资产配置是投资的"唯一免费午餐"，通过分散投资可降低风险并提升收益 [6] - 雪球三分法核心为"不预测、只应对、分散投、躺着赢"，通过资产、市场、时间三维分散实现稳健收益 [8][9] - 半仓策略（股债均配）能平衡风险与收益，避免极端市场下的情绪化操作 [29][30] 资产分散策略 - 股债商配置：股票（高收益高波动）、债券（低收益低回撤）、商品（抗通胀）形成风险对冲 [10] - 相关性数据：2003-2023年沪深300与中债指数相关性0.655，与南华商品指数相关性0.473，组合波动显著降低 [11] - 动态案例：2020年股市熔断时债市大涨，2022年商品疯涨，2023年黄金创历史新高 [11] 市场分散策略 - 全球配置逻辑：不同经济体周期差异导致资产表现低相关性（如A股与美股2023年负相关） [12] - 数据支撑：2021-2024年沪深300与标普500相关性-0.709，与印度SENSEX30相关性-0.72 [13] - 实践效果：2023年A股下跌时美股创新高，2024年美股震荡时港股上涨 [13] 时间分散与定投 - 定投优势：打破择时幻想，获取市场平均成本，适合现金流稳定的普通投资者 [14][15] - 动态调优：根据资产性价比中低频调仓（如高配潜力资产），再平衡实现被动高卖低买 [16][17] - 波动控制：组合最大回撤可定制，防御型方案（股20%债75%）回撤控制在5%以内 [21] 三分法实操步骤 - 智能诊断：风险测试后自动匹配组合（如激进型股70%债15%商品15%） [20][21] - 基金选择：从16000+基金中精选构建组合，支持一键平均分配或手动调整 [22][24] - 动态再平衡：股涨多则卖股买债，偏离原始比例5%时触发调整 [26][36] 半仓策略配置案例 - 债券配置：中债（40%）以长久期为主（如广发中债7-10年国开债），美债（10%）侧重中短久期 [32][33] - 权益哑铃策略：国内港股通科技（进攻）+红利低波（防御）各15%，海外纳斯达克100+全球医疗保健各7.5% [34] - 商品分散：黄金占比3%（国泰黄金ETF），原油/铜等占比2%，对冲货币信用风险 [35]