美国401(k)账户股票配置趋势 - 当前几乎所有年龄段的美国就业者都在401(k)账户中投资了创纪录比例的股票，这一趋势由主动增持或基金经理操作推动 [1] - 30多岁上班人员的401(k)股票配置比例从十年前的82%升至88%，60岁出头人群的配置比例从57%升至60% [1] - 先锋领航通过分析其管理的数百万401(k)计划参与者数据得出上述结论 [3] 目标日期基金的股票配置变化 - 职业生涯初期就业者持有的目标日期基金股票配置比例从2014年的85%升至2024年的92% [6] - 距离退休五年的投资者目标日期基金股票占比从2014年的40%升至2024年的55% [11] - T Rowe Price将年轻投资者群体的目标日期基金股票配置比例提升至98%，旨在降低晚年资金耗尽风险 [12] - 贝莱德集团2024年推出全职业生涯高股票敞口的新基金系列 [13] 投资者行为与市场影响 - 标普500指数年内上涨近10%并创18次新高，吸引更多401(k)投资者增持股票 [6] - 44岁投资者Eric Evans将100%退休储蓄投入股票，部分账户价值五年翻三倍 [6] - 52岁投资者Ashish Bhargava将退休账户全部投资于股市，认为长期潜力优于其他组合 [8][9] - 58岁投资者Jason White将自主投资中股票比例从60%提升至90%，认为传统股债比例策略失效 [10] 行业动态与历史背景 - 1978年税法引入401(k)计划后，股票长期表现优于债券，即便2022年美债遭遇最糟糕年份 [9] - 目标日期基金占401(k)计划资金流入的64%，25岁以下投资者股票暴露度从2005年的57%显著提升 [11] - 晨星指出投资者在市场上涨时风险容忍度提高，但熊市可能改变增持行为 [7] - 资产管理公司如T Rowe Price和Nuveen已提高部分年龄组目标日期基金的股票配置 [12][13]